Карты
Вклады
Кредиты
Ипотека
Инвестиции
Ещё

Инвестиционные идеи июля

Картинка баннера

Рынки продолжают расти несмотря на опасения многих инвест домов и появляющихся новостях о новых вспышках коронавируса. С начала июля выросли все инвестиционные активы: как мировые индексы акций и облигаций, так и товарные активы, такие как нефть и золото. За последние две недели по данным на 08.07 индекс MSCI World прибавил 2,3%, составив на закрытие дня 2252,6 пунктов. Мы сохраняем наш умеренно-позитивный взгляд на рынок, так как эффект беспрецедентных мер стимулирования на периоде до конца лета скорее всего будет превалировать над возможными рисками. По оценке Bank of America, мировой объем мер монетарных стимулов к середине года достиг 9,27 трлн долларов, а фискального стимулирования — 11,36 трлн. Для сравнения, это составляет примерно годовой ВВП США и около двух ВВП Индии. Наибольшими программами стимулирования могут похвастаться США — это 6,4 трлн и Европа с 3 трлн. Посмотрим подробнее, какие инвестиционные идеи могут быть актуальными в данных регионах.

Америка: выборы приближаются

С начала месяца индекс S&P500 вырос на 2,2%, за две недели рост составляет 3,9%, по данным на закрытие дня 8 июля индекс составляет 3169,9 пунктов. С дна, достигнутого в марте, индекс отрос уже на 41% и все говорит о V-образном восстановлении финансового рынка США после масштабного локдауна. Эффект расширения программы покупки корпоративных долгов индивидуальными облигациями американских эмитентов уже набирает силу — действия ФРС способствуют повышенному спросу на высокодоходные облигации и акции компаний с низкой капитализацией.

Противостояние Дональда Трампа и Джо Байдена набирает обороты: основным пунктом риторики являются вопросы налогообложения. В случае победы Байден говорит об отмене налоговых послаблений, введенных Трампом. Трамп же в свою очередь спекулирует этим и сулит падение рынков в случае выбора Байдена. Трамп нацелен на поддержание бизнеса и поддержку роста рынка. Так, для поддержки малого бизнеса он в начале июля подписал закон о продлении до 8 августа программы поддержки кредитования. Программа компенсирует малому бизнесу расходы на аренду помещений и зарплаты сотрудникам при условии, что малое предприятие не будет проводить увольнений. Также скорее всего на заседании 20 июля Конгрессом будет принято решение об одобрении новых мер в пределах 500 млрд долл.

Как мы и писали ранее, Трамп активизирует свою риторику в отношение Китая — Белый Дом обещает новые меры против китайских компаний. Теперь в периметр попали такие популярные приложения, как TikTok и WeChart.

При этом акции IT-компаний растут когда всё плохо (введение карантина означает рост популярности таких онлайн-сервисов как Zoom, Netflix, MS Teams, Jira и т.п.) и когда все хорошо (возврат к «нормальной» жизни означает преодоление финансового стресса компаниями и повышение активности рекламодателей). Таким образом, не будет большим преувеличением, если сказать, что акции IT-компаний растут всегда, здесь мы и видим основные идеи. Если говорить о более длинных горизонтах, то основные факторы роста остаются в силе — крайне низкие ставки и рост влияния IT на бизнес компаний и жизнь людей. Одним из проявлений этого тренда является стремительный рост спроса на облачную инфраструктуру (IaaS/PaaS сервисы Amazon, Google, Microsoft, Alibaba растет на 40-60% в год), который, вероятно, сохранится еще как минимум пять лет.

Европа: новые меры не за горами

Еврокомиссия неоднократно подчеркивает важность достижения соглашения по плану восстановления ЕС на саммите 17-18 июля. И скорее всего пакет стимулов на 750 млрд евро, который активно продвигают Германия и Франция, будет принят до конца месяца. Европейский индекс Eurostoxx 600 продолжает на этом фоне показывать прирост, фиксируясь в среду на уровне 366,5 пунктов, прибавляя за 2 недели 2,6%. Мы также сохраняем умеренно-оптимистичный взгляд на европейский рынок до конца месяца с фокусом на секторе автомобилестроения.

Товарные рынки

Согласно июньским данным, ОПЕК+ сократил добычу нефти в первый месяц лета на 10,6 млн баррелей в сутки. Интерес стран-нефтедобытчиков поддерживать цены сохраняется, число активных буровых установок сокращается, и котировки устойчиво восстанавливаются: так, за последние 2 недели нефть прибавила 7,6% по марке WTI (по данным на 08.07 — 40,9 долларов) и 6,8% по Brent (43,3 доллара). Мы ожидаем, что средняя цена нефти будет сохраняться на уровне 45-50 долларов к осени

Министерский мониторинговый комитет ОПЕК+ будет собираться до декабря каждый месяц, чтобы держать ситуацию под контролем. Следующие заседания самого ОПЕК и ОПЕК+ состоятся 30 ноября-1 декабря.

Цены на золото также растут этим летом — оно прибавило 2,7% за последние две недели, достигнув 1808,9 долларов за тройскую унцию, обновив максимумы с сентября 2011 года. Полномасштабные снижения мировых процентных ставок, сохраняющиеся риски политической напряженности между США и Китаем и хрупкое состояние мировых экономик, а также возможные сюрпризы на выборах в США способствуют сохранению спроса на защитный актив. Мы сохраняем идею поддерживать долю золота в инвестиционном портфеле в зависимости от инвестиционного профиля на 5-15% для диверсификации вложений.

Россия: снижение ставок продолжится

Российский рынок акций достаточно сдержан: индекс Мосбиржи за две последних недели вырос на 0,9% и сохраняется в районе 2815,8 пунктов, долларовый РТС опустился на 2,8% до 1245,5 вследствие локального ослабления рубля. Однако за июль оба индекса показывают прирост порядка 2,6%. С начала месяца рубль достаточно стабилен и на 8-е июня составляет около 71,16 рублей за доллар. Внутренних факторов ослабления рубля сейчас нет, а укреплению могут способствовать приток иностранного капитала и рост цен на нефть. До конца года мы ожидаем укрепления рубля до 67 рублей за доллар, и ожидаем курс в диапазоне 70-75 в 2021 году.

В июле продолжаются выплаты дивидендов, но сезон уже подходит к завершению. Сейчас у инвесторов есть время успеть приобрести качественные бумаги с объявленными выплатами перед дивидендной отсечкой: Газпром и Ростелеком, префы Сургутнефтегаза, а также мы видим потенциал в акциях горно-металлургического (в особенности производителей стали и промышленных металлов), например, Северсталь, НЛМК, ММК и НорНикель, и золотодобывающего секторов, такие как Полюс Золото и Полиметалл.

На рынке облигаций все спокойно. Присутствовали локальные распродажи на новостях о возможных санкция США. Позже стало известно, что в первой части законопроекта по санкциям — облигации не упоминаются. Минфину РФ пришлось увеличить план по размещению ОФЗ вдвое до 5 трлн. рублей и теперь остается разместить порядка 3,3 млрд в этом году для покрытия дефицита бюджета. 24 июля на заседании ЦБ ожидается очередное снижение ставки до 4-4,25%, и хоть купоны по новым размещениям продолжать снижаться российский рынок ОФЗ остается очень привлекательным за счет низкого уровня госдолга (самый низкий среди стран G20), и золотовалютных резервов существенно превышающих внешний долг страны.

Начать инвестировать легко

Акции в USD

Apple

Логотип Apple

Среднегодовая доходность

+ 21,3 %

Акции в RUR

Сбербанк

Логотип Сбербанка

Среднегодовая доходность

+ 24,3 %

Акции в USD

Google

Логотип Google

Среднегодовая доходность

+ 20,5 %

Акции в USD

Amazon

Логотип Amazon

Среднегодовая доходность

+ 41 %

Акции в RUR

Газпром

Логотип Газпром

Среднегодовая доходность

+ 10,3 %

Акции в USD

McDonalds

Логотип McDonalds

Среднегодовая доходность

+ 16,4 %

Акции в USD

Netflix

Логотип Netflix

Среднегодовая доходность

+ 40,2 %

Акции в USD

Tesla

Логотип Tesla

Среднегодовая доходность

+ 27,5 %

Акции в USD

Facebook

Логотип Facebook

Среднегодовая доходность

+ 21,8 %

Акции в RUR

Роснефть

Логотип Роснефть

Среднегодовая доходность

+ 10 %

Акции в RUR

Яндекс

Логотип Яндекс

Среднегодовая доходность

+ 23,3 %

Покупайте понравившиеся акции и облигации

Для этого откройте бесплатный брокерский счет
  • Получайте доход от сделок, дивиденды и купоны
  • Выгодно обменивайте валюту по курсу биржи
  • Изучайте бесплатные инвестидеи и обзоры экспертов

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией