Карты
Вклады
Кредиты
Ипотека
Инвестиции
Ещё

Инвестиционный дайджест

19 ноября — 3 декабря 2020

Картинка баннера

В этом выпуске

  • Сбербанк делает ставку на развитие своего цифрового бизнеса

  • Не стоит «ставить крест» на золоте

  • Изменения нефтяных цен в ожидании решения нефтеэкспортеров

  • Рынок алмазов продолжает активно восстанавливаться

  • В X5 Retail Group воодушевились успехом IPO Ozon

  • Газпром готовится к большим переменам

  • Три вакцины и большая ротация стоимости акций на рынке

⚡ ️Главные новости

  1. Сбербанк презентовал новую стратегию своего развития до 2023 года. Во главу угла компания ставит усиление своего нефинансового бизнеса, а именно онлайн-торговлю. Уже в 2021 году Сбербанк планирует запустить собственный маркетплейс (как Яндекс.Маркет) для выхода на лидирующее позиции на рынке электронной коммерции. В связи с развитием данного направления компания рассчитывает на динамичный рост выручки, что создаёт существенный потенциал для роста акций Сбербанка.

  2. На рынке золота наблюдается повышенная волатильность. В конце ноября котировки драгметалла снизились до уровня 1777 $. Тем не менее в перспективе двух-трёх лет у золота остаются мощные факторы в пользу роста — это сохранение низких ставок в мировых экономиках и риски ускорения инфляции. На фоне снижения золотых цен снижались и акции золотодобывающих компаний. В среднесрочной перспективе текущий момент может быть интересным для входа в такие акции как Petropavlovsk и Полиметалл с инвестиционным горизонтом в 2–3 года.

  3. Нефтяные цены продолжают рост к уровню выше 47 $. Страны-нефтеэкспортеры обсуждают продление паузы в наращивании добычи нефти. Если экспортерам удастся договориться, то нефтяные цены получат поддержку. Одной из лучших ставок на продолжение роста нефтяных цен являются привилегированные акции Сургутнефтегаза. Акции компании могут активно расти как при повышении нефтяных цен, так и при их снижении за счёт соответствующего ослабления рубля.

  4. Инвесторы с нетерпением ждут 10 декабря, а именно операционных результатов Алросы, которые могут показать значительный рост продаж компании. Рынок алмазов продолжает активное восстановление даже в условиях сохранения вирусных рисков. Ожидания на перспективу также оптимистичные. Цены на алмазы, как и продажи Алросы, могут продолжить рост в перспективе следующего года. В 2021 году акции Алросы могут показать значительный рост, а по итогам следующего года компания может выплатить одни из самых высоких дивидендов на российском рынке.

  5. X5 Retail Group объявила о планах провести IPO своих онлайн-бизнесов. По словам представителей компании, они были воодушевлены успехом размещения акций Ozon — одного из крупнейших игроков на российском рынке онлайн торговли. X5 Retail Group является лидером продовольственной розницы в сегменте онлайн. Вывод на биржу онлайн-бизнеса в перспективе ближайших 2-3 лет может значительно увеличить капитализацию X5 Retail Group.

  6. В рынке всё чаще обсуждается грядущая масштабная оптимизация бизнеса Газпрома за счёт снижения капитальных затрат компании. Например, Газпром может продать часть своих непрофильных активов в виде акций Газпромнефти в рынок. Это может стать фактором для роста как акций самого Газпрома, так и акций Газпромнефти.

Акции ・ RUR

Сбербанк

Логотип Сбербанк

Среднегодовая доходность

+ 21,11 %

Акции ・ RUR

Petropavlovsk

Логотип Petropavlovsk

Среднегодовая доходность

+ 17,16 %

Акции ・ RUR

Полиметалл

Логотип Полиметалл

Среднегодовая доходность

+ 24,85 %

Акции ・ RUR

Сургутнефтегаз

Логотип Сургутнефтегаз

Среднегодовая доходность

- 1,24 %

Акции ・ RUR

Алроса

Логотип Алроса

Среднегодовая доходность

+ 11,59 %

Акции ・ RUR

X5 Retail Group

Логотип X5 Retail Group

Среднегодовая доходность

+ 10,15 %

Акции ・ RUR

Газпромнефть

Логотип Газпромнефть

Среднегодовая доходность

+ 16,63 %

🔥 Тренды рынка

В начале зимы рынкам вновь удаётся обновить исторические максимумы. Оптимизм инвесторов поддерживается новостями о близкой готовности вакцины от коронавируса уже от трёх компаний: Pfizer, Moderna и AstraZeneca. На этом фоне инвесторы проявляют повышенный спрос на акции компаний реального сектора, которые наиболее сильно пострадали от вирусного давления. Когда эффективная вакцина наконец станет доступна людям, именно эти компании могут демонстрировать наиболее активный восстановительный рост в перспективе следующего года.

Ещё одним важным фактором в пользу оптимистичных настроений рынка выступает и продолжение обсуждений новых бюджетных стимулов для экономики США. Сейчас американские политики пытаются найти компромисс по пакету помощи стоимостью, близкой к 1 трлн $. Принятие этого пакета помощи также может оказать значительную поддержку рыночному росту.

💰 Инвестиционные идеи

  1. С появлением новостей о том, что вакцина от коронавируса скоро появится, мы наблюдаем мощный процесс ротации инвесторов в акции стоимости — акции компаний из реального сектора экономики. Именно такие компании могут демонстрировать наиболее активный рост, когда мир будет восстанавливаться после вирусного кризиса. Также можно ожидать, что в рамках данного восстановительного процесса будут расти и нефтяные цены. Российский рынок в основном состоит из компаний стоимости, например, крупных игроков нефтегазовой и металлургической отрасли, что делает российские активы весьма привлекательными для инвесторов по всему миру. В результате, значительные перспективы для роста в следующем году остаются у российских компаний стоимости: Роснефть, Газпром, ГМК Норникель, Северсталь, Сургутнефтегаз и Новатэк. Поучаствовать в росте этих компаний можно в том числе с помощью вложений в ПИФ Альфа-Капитал Ресурсы.

  2. Роснефть остаётся одной из сильнейших российских нефтяных компаний, чей бизнес по большой части защищён от изменений в налоговом законодательстве РФ за счёт налоговых льгот. В ноябре акции компании демонстрировали активный рост на новостях о продлении программы обратного выкупа акций на 2021 года, а также новостях о покупке одним из крупнейших в мире нефтетрейдеров Trafigura 10% в проекте Роснефти «Восток Ойл». Сейчас в акциях Роснефти прошла умеренная коррекция. Текущие цены акций компании выглядят привлекательными для покупки. Роснефть может продемонстрировать значительный рост на горизонте ближайшего года при восстановлении нефтяных цен к уровню 50 $, а также продолжении процесса перетока инвесторов в компании стоимости.

  3. Ещё одной компанией, которая может выиграть от реализации масштабного проекта «Восток Ойл», является энергетическая компания «Интер РАО». С «Интер РАО» заключён контракт на строительство энергетической инфраструктуры проекта «Восток Ойл» мощностью 2,5 ГВт. Именно для реализации данного проекта компания может использовать часть своих значительных денежных накоплений. Участие «Интер РАО» в реализации проекта «Восток Ойл» может привести к значительной положительной переоценке компании.

Паевые фонды ・ RUR

Альфа-Капитал Ресурсы

Доходность за 3 года на 30.11.2020

+ 65,36 %

Открытие бесплатного брокерского счёта

Он нужен для инвестиций в акции, облигации и валюту

Логотип Альфа-Банка

Открыть в интернет-банке

Для клиентов Альфа-Банка

Логотип Госуслуги

Открыть через Госуслуги

Доступно всем

Логотип Альфа-Банка

Мы гарантируем безопасность и сохранность ваших данных


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией