Рынки сегодня
11
сентября
Среда
Индекс риска
Высокий
Внешний фон ухудшился, акции падают
Импульс роста на рынке акций завершился. Индекс МосБиржи остаётся в падающем тренде. Негатив для акций и облигаций — снижение нефтяных цен.
Отскок завершился. Во вторник Индекс Мосбиржи упал на 1,5% и опустился ниже уровня 2700 п. Объёмы торгов были средние.
Вчерашний откат начался после достижения области 2730–2745 п., которую мы называли важной зоной сопротивления. Здесь с мая проходит верхняя граница нисходящего тренда. Риск дальнейшего снижения высокий.
Пока индекс не закрепится выше 2730 п., говорить о сломе тренда преждевременно. Тем более внешний фон и настроения на рынке вчера ухудшились.
Главный негативный фактор для акций — падение цены на нефть Brent: во вторник она снизилась на 3%, до минимальных за три года $69 за баррель. Инвесторы ожидают перепроизводства и снижения спроса на нефть из-за замедления мировой экономики. Ближайшие цели, на наш взгляд, в районе $65–67,5.
Падение нефти — это проинфляционный фактор для экономики: рубль слабеет, бюджетный дефицит может вырасти. Поэтому вчера упали и облигации, особенно сильно — самые длинные ОФЗ. До пятничного заседания ЦБ РФ роста рублёвых облигаций не ждём.
А для замещающих облигаций снижение нефти — это позитивный драйвер. Ранее они несколько раз росли в периоды, когда ожидалось ослабление рубля. Сейчас именно такой момент, ведь падение Brent ниже $70 располагает к подъёму курсов доллара и евро в среднесрочной перспективе.
Снижение Brent наиболее негативно для акций Роснефти. Более устойчивы к спаду привилегированные акции Транснефти, которая занимается транспортировкой, а не добычей, и Сургутнефтегаза, так как при ослаблении рубля вырастут дивиденды. Также падение нефти — это традиционный фактор давления на акции банковского сектора.
Вчера хуже рынка также выглядел строительный сектор (-1,9%). Акции Самолета упали на 4,2%, ПИК — на 5,6%. Причин для роста этих бумаг пока нет.
Ашинский металлургический завод (+4,8%). Показан лучший результат среди акций с оборотом выше 100 млн руб. Ближайший драйвер — завтрашнее голосование акционеров по дивидендам (77 руб.). Доходность 45%. Это будут разовые выплаты. На наш взгляд, бумаги сейчас неинтересны.
Сбербанк-ао (-0,8%), -ап (-1%). Банк хорошо отчитался за август, но в рамках ожиданий, поэтому акции не росли. Чистая прибыль за 8 месяцев увеличилась на 5,4% при рентабельности капитала (ROE) 23,6%. Сбербанк идёт по траектории, которая позволит выплатить в следующем году 35–37 руб. дивидендов.
Северсталь (-5,6%). Прошёл дивидендный гэп, но итоговое падение оказалось в два раза больше размера выплат. На горизонте года из-за высоких капзатрат ждём дивидендную доходность ниже 10%, что помешает устойчивому росту акций.
Аэрофлот опубликует операционные результаты за август.
Собрания акционеров Диасофта и ФосАгро по дивидендам.
Минфин РФ проведёт аукционы ОФЗ 26248 и 29025.
Росстат опубликует данные по инфляции за неделю и август.
Индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.
Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента
Альфа-Инвестиции
Котировки рынка
Снова про нефть
15 июля 2022
Премаркет 15 июля
15 июля 2022
Премаркет 14 июля 2022
14 июля 2022
ВСМПО-Ависма — компания, акции которой стоят дорого, и это вовсе не случайно
13 июля 2022
Премаркет 13 июля 2022
13 июля 2022
Премаркет 12 июля 2022
13 июля 2022
Инвестиционный дайджест 24 июня — 8 июля
11 июля 2022
Премаркет 11 июля 2022
11 июля 2022
Премаркет 8 июля 2022
8 июля 2022
Акции Норникеля дешевеют
7 июля 2022
Популярно сейчас
10 сентября в 13:47
Хорошо отскочили: акции с сигналом на покупку
6 сентября в 18:08
Акции убыточных компаний: это сейчас опасно
6 сентября в 12:45
Портфель из «кубышек». Зарабатываем на высоких ставках
Как начать инвестировать
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым тарифом «Инвестор»
Или пользуйтесь Альфа-Инвестициями Онлайн в любимом браузере
А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа-Карту
Ещё об инвестициях
🤓 Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
🤓 Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
🤓 Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
🤓 Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Другие предложения для инвестиций
Дисклеймер
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией