С понедельника продолжительность торгов акциями увеличивается до 17 часов за счёт запуска утренней сессии.

Утренняя сессия

С сегодняшнего дня на Московской бирже проводится утренняя сессия: с 7:00 мск для акций, с 9:00 мск для ОФЗ и инструментов срочного рынка.

Рынок акций в понедельник открылся с незначительным изменением. Индекс МосБиржи находится около уровня закрытия пятницы. Обороты невысокие: за первые 20 минут торгов — 0,9 млрд руб. В лидерах роста после открытия — акции ЮГК, Полюса и Селигдара.

Тенденции

• •

  Индекс МосБиржи завершил прошлую неделю около уровня 2950 п. Несмотря на нейтральную динамику, объёмы торгов выросли и оказались выше 100 млрд руб.

• •

  В лидерах по обороту — акции сектора недвижимости: ПИК и Самолет. На фоне высокой волатильности здесь максимальная концентрация спекулятивного капитала. Так, в пятницу оборот бумагами Самолета превысил текущий free-float компании в 2,5 раза.

• •

  Ключевым фактором для российского фондового рынка остаётся геополитика. В ближайшие дни в центре внимания возможные переговоры президентов США и РФ. Вместе с тем главы МИД стран ЕС могут обсудить 16-й пакет санкций против России уже сегодня.

• •

  Цены на нефть утром снижаются. Котировки фьючерсов Brent опустились в район $77–78. Большинство других биржевых commodities в понедельник также падают, создавая неблагоприятный фон для рынка акций и курса рубля.

• •

  Для Индекса МосБиржи ключевым уровнем сопротивления по-прежнему выступает район 2980–3000 п., который на прошлой неделе дважды останавливал импульсы роста. Его преодоление было бы позитивным сигналом. Такой сценарий вероятен при появлении сигналов о потенциальной нормализации геополитической ситуации.

Сектора

• •

  В пятницу отраслевой индекс недвижимости вырос на 6%, а с начала января прирост составляет уже 28,7% (и +66% с минимумов декабря). Бумаги сектора выглядят перегретыми, и в их цену уже авансом заложены сценарии замедления инфляции, роста продаж и восстановления маржинальности. Однако этого ещё не произошло, поэтому риски коррекции акций высокие.

• •

  Сохраняется высокий спрос на акции золотодобывающего сектора : Полюс (+3,7%) и ЮГК (+1,6%). В пятницу цена золота выросла до $2770 и приблизилась к историческим максимумам. Сегодня с утра она снижается, что может оказать локальное давление на акции сектора, но общий тренд остаётся растущим.

Акции в фокусе

• •

  Fix Price (+7,8%). Расписки вышли в лидеры роста на фоне сообщения о том, что АО «Фикс Прайс» стало владельцем 100% ООО «Бэст Прайс», операционной «дочки» Fix Price в России. Это первый шаг к решению ключевых инфраструктурных затруднений и защите прав миноритариев независимо от юрисдикции, говорится в пресс-релизе. Не исключаем, что в будущем произойдёт листинг АО «Фикс Прайс» на Московской бирже.

• •

  Распадская (+3,8%). Повышенный спрос на акции сохраняется из-за ожиданий реорганизации материнской компании в рамках закона об ЭЗО. Подробности здесь. Учитывая непростую конъюнктуру в секторе, а также отсутствие уверенности в скором возврате Распадской к дивидендам, импульс роста может оказаться непродолжительным.

• •

  ЛСР (+3,6%). В IV квартале объём продаж по площади снизился на 45% по сравнению с высокой базой прошлого года. В денежном выражении падение составило 32%, то есть цена квадратного метра выросла. Нейтрально оцениваем операционные результаты компании, осторожный взгляд на перспективы акций.

События сегодня

• •

  ИКС 5 опубликует операционные результаты за IV квартал 2024 года. Ожидаем роста выручки на 22% в годовом выражении.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции