Активные трейдеры зарабатывают на движениях рынка, поэтому им нужны бумаги с высокой волатильностью. Мы проанализировали, котировки каких акций стали более подвижными в этом году, и рассказали, как этим можно воспользоваться.

Что такое бета

Коэффициент бета (β) показывает, насколько сильно акция реагирует на движение рынка (Индекса МосБиржи).

• •

  Бета > 1 — акция более волатильна, чем индекс, её движения сильнее.

• •

  Бета < 1 — акция менее подвижна, чем рынок.

• •

  Бета = 1 — бумага двигается вместе с рынком на его уровне.

Мы сравнили бету 100 компонентов Индекса МосБиржи широкого рынка за IV квартал 2024 и с начала 2025 года. Если бета выросла, значит, бумага стала более волатильной.

Самые волатильные акции

Из 100 акций:

– у 24 бета выросла

– у 8 осталась без изменений

– у 68 снизилась.

Бета существенно выросла лишь у некоторых бумаг. Вот самые интересные из них:

• •

  Сегежа — коэффициент бета вырос сильнее всего, до 2,1. Началось размещение допэмиссии, что улучшит финансовое положение компании, но сильно размоет доли текущих инвесторов. Покупка акций Сегежи рискованна, но высокая волатильность делает их привлекательными для активных трейдеров — можно ловить импульсы.

• •

  Юнипро — бета увеличилась до 1,5. Акции уверенно растут, так как инвесторы рассчитывают, что контроль над компанией вернётся к мажоритарному акционеру — европейскому холдингу Uniper SE, и тогда могут быть выплачены накопленные дивиденды. Если появятся новости о прогрессе в этом вопросе, возможна новая волна подъёма бумаг. Подробнее мы рассказывали в отдельном материале.

• •

  ВТБ — бета выросла до 1,6. Банк может выиграть от геополитического потепления, если появится шанс на разморозку активов и смягчение ограничений. Любые новости на эту тему способны вызвать сильное движение котировок.

• •

  НОВАТЭК и Газпром — коэффициент вырос до 1,2 и 1,4 соответственно. Секторальные и политические факторы делают эти акции интересными для спекулятивной торговли.

• •

  Совкомбанк — бета выросла до 1,2. Инвестиционный портфель банка пострадал из-за роста процентных ставок в прошлом году, но теперь ожидается их снижение. Если Банк России снизит ключевую ставку, акции Совкомбанка могут опередить рынок.

Как использовать волатильность в торговле

Торговля перечисленными бумагами сейчас очень рискованна: их динамика во многом зависит от геополитики, а с этим фактором связано много неопределённости. Однако интерес инвесторов к этим акциям растёт, и коэффициент бета значительно увеличился.

При росте рынка такие бумаги способны двигаться быстрее остальных. Например, 4 марта 2025 года Индекс МосБиржи прибавил 2,7%, а 3 из 5 перечисленных бумаг опередили его по динамике. «Поймать» всё движение за сессию сложно, но даже часть импульса может дать прибыль выше рыночной. Для активного трейдинга подходят, например, такие приёмы:

• •

  Торговля на новостях — когда бумаги реагируют на позитивные сообщения, можно присоединяться к движению.

• •

  Краткосрочные сделки на росте — для акций с высокой бетой характерны резкие всплески, что позволяет зарабатывать на них даже при небольших движениях рынка.

Чтобы увеличить прибыль, можно использовать маржинальное кредитование, то есть торговать с плечом. Но важно учитывать риски и не забывать выставлять стоп-заявки. Необходимо помнить, что высокая бета работает в обе стороны — при падении рынка такие акции также снижаются быстрее.

Пример. Ставка риска по акциям НОВАТЭКа — 29,44%, что позволяет увеличить позицию в 3,5 раза. Предположим, без плеча сделка принесла 5% доходности. С максимальным плечом прибыль составила бы 17,5%.

Открывать позицию в волатильных бумагах лучше всего тогда, когда есть сильный внешний триггер. Не стоит пытаться угадать краткосрочное движение, когда рынок стоит на месте и нет явных драйверов для движения.

Павел Гаврилов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции