Фьючерсы на нефть, металлы и другие товары тоже подвержены сезонности. Мы собрали статистику по восьми инструментам с начала 2000-х и исследовали её не по календарным месяцам, а через скользящие периоды разной длины. Такой подход позволяет точнее выявить отрезки года, на которых вероятность роста особенно высока. В октябре открывается часть таких окон.

Как исследовали

Подобное исследование мы уже проводили с российским рынком акций, его суть не меняется. Мы использовали исторические цены по нескольким инструментам товарного рынка с начала 2000 года и произвели следующие расчёты:

🔹Пронумеровали каждый торговый день в каждом году.

🔹Рассчитали, как вели себя скользящие периоды длиной 30, 60, 90 и 180 торговых дней в каждом году.

🔹Вывели средние значения динамики и долю периодов с положительным результатом. Таким образом были найдены отрезки года, на которых росли определённые товары.

Своего рода это поиск сезонности, только вместо привычных промежутков по месяцам, кварталам или сезонам года мы использовали скользящие периоды разной длины. Такой подход позволяет точнее выделить отрезки года, на которых вероятность роста была выше обычного.

В исследование вошли инструменты товарного рынка, доступные российским инвесторам через фьючерсы. Среди них:

📍Нефть марки Brent

📍Американский газ Henry Hub

📍Платина

📍Палладий

📍Золото

📍Серебро

📍Кофе

📍Какао

Ближайшие окна возможностей

Скоро начинается октябрь, и инвесторам могут быть интересны ближайшие сезонные возможности. Мы собрали их в таблице: лишь у 5 из 8 инструментов вероятность скользящего роста превышает 60%, если старт периода приходится на октябрь. Причём встречаются только 30- и 60-дневные промежутки. Нефть, кофе и серебро в этот месяц сезонного драйвера к росту не имеют.

Так как выборка охватывает множество периодов и восемь инструментов, собрать все результаты в одной таблице невозможно. Поэтому в конце материала мы прикрепили PDF с топ-3 лучших и худших периодов. А здесь выделим только самые сильные — номер один по каждому инструменту, где средняя доходность максимальна, а доля успешных периодов превышает 70%.

Как использовать результаты

📅 Это не прогноз, а статистика. Мы не утверждаем, что рынок «обязательно вырастет». Данные прошлого не гарантируют будущей доходности, но дают полезный ориентир. Один год может выбиться из шаблона, но 25-летняя история показывает устойчивость паттернов. Это похоже на сезон дождей: в конкретный день может быть сухо, но в среднем лучше держать зонт под рукой.

💰 Как использовать. Сильные периоды можно применять как фильтр в поиске идей. Они не заменяют полноценного анализа, но помогают сузить круг инструментов и моментов для входа или выхода.

➡️ В октябре статистика не всегда на стороне покупателей. Однако в начале месяца выделяются золото и палладий как кандидаты на покупку, а ближе к концу — какао, газ и платина.

⚖️ Что важно учитывать.

• •

  Сезонность не работает «сама по себе» — стоит проверять её в связке с фундаментальными факторами и технической картиной.

• •

  Иногда «отрицательная» сезонность тоже полезна: она предупреждает о повышенных рисках и помогает избегать неудачных входов.

• •

  Для агроактивов (кофе, какао) дополнительно играет роль погода и урожай, для нефти и газа — геополитика и спрос в отопительный сезон, для металлов — промышленный цикл.

Чтобы использовать фьючерсы, необходимо сдать тест и подключить доступ к срочному рынку — подробнее об этом в отдельном материале.

Топ-3 лучших и худших скользящих периодов по фьючерсам.

Альфа-Инвестиции