Несмотря на рост более чем на 25% с момента возобновления торгов, акции ИКС 5 остаются привлекательной инвестицией на российском фондовом рынке. Среди драйверов роста – потенциально сильная финансовая отчётность за 2024 год и возможное объявление дивидендов.

Почему акции могут вырасти

Ретейл-чемпион

ИКС 5 уверенно лидирует в секторе оффлайн-ретейла. Компания активно расширяет бизнес, масштабируя новые форматы, включая дискаунтеры «Чижик», и осваивая регионы. В 2024 году ретейлер опередил публичных конкурентов по удельной выручке на кв. м и росту сопоставимых продаж. Основные финансовые показатели выросли более чем на 15% в течение прошлого года, а чистая прибыль и EBITDA находятся на рекордных значениях.

Отчёт и дивиденды

21 марта компания представит аудированные финансовые результаты (МСФО) по итогам IV квартала и 12 месяцев 2024 года. Кроме того, менеджмент может рекомендовать дивиденды. По нашим расчётам, потенциальный размер дивидендов в течение 2025 года составит около 864 руб. на акцию — доходность более 25% к текущей цене. Эта сумма включает в себя накопленные средства на депозитах за 2022–2024 гг., а также прогнозную прибыль за I полугодие 2025 года. Более того, потенциальный дивиденд не будет разовым благодаря стабильности бизнеса эмитента. Последующие выплаты могут обеспечить доходность 14–15%, что выше средней доходности по сектору.

Привлекательная рыночная оценка

В последние годы ИКС 5 значительно укрепил свои позиции, привлекая клиентов конкурентов. По операционным и финансовым показателям компания стала безусловным лидером российского ретейла, стабильно создавая денежный поток для акционеров. Инфляционная среда помогает ИКС 5 успешно перекладывать рост цен как на поставщиков, так и на потребителей. При этом акции оцениваются с дисконтом до 30% по сравнению с конкурентами и историческими уровнями.

Точка входа

• •

  Покупка: акции ИКС 5 по цене не выше 3415 руб.

• •

  Срок: 1–3 месяца

Не забываем о рисках

• •

  Ужесточение денежно-кредитных условий;

• •

  Регуляторные ограничения: антимонопольные правила в отдельных регионах ограничивают максимальную долю рынка, что может замедлить экспансию.

• •

  Потенциальное замедление потребительской активности.

Время продавать

• •

  Цель: 3750 руб. за акцию

• •

  Потенциальная доходность: до 9,8%

Среднесрочная идея — возможность получить прибыль за счёт сделки с акциями на основе фундаментального анализа экспертов А-Клуба. Среднесрочные идеи подходят для инвестиций на срок до шести месяцев. Прогноз аналитиков может измениться, следите за обновлениями.

Григорий Морозов, начальник отдела инвестиционного анализа

А-Клуб