Павел Гаврилов

На срочном рынке представлены базовые активы — золото, газ, нефть и другие товары, — которые с помощью фьючерсов доступны для торгов любому частному инвестору. Эти активы являются самыми популярными в мире, и в их динамике можно найти закономерности. Расскажем о статистике на февраль.

Результаты января

Ранее писали о том, как обычно ведут себя популярные активы в январе. Рассмотрим, как прошёл первый месяц этого года.

✔ Статистика по золоту сработала: цены поднялись почти на 20% к утру 30 января, в моменте рост был даже больше. Динамика значительно опередила средние показатели.

✔ В данных о нефти не было положительного математического ожидания, но прогнозировалась повышенная волатильность — так и произошло, а сам актив резко вырос более чем на 12%.

✔ Газ в США и ЕС по статистике, как правило, слаб в январе. Но мы отмечали, что нужно следить за погодой, которая способна вызвать резкие развороты котировок. В итоге американский газ сперва резко поднялся, а потом упал. Цены на газ в ЕС также выросли, но коррекция была скромнее.

✔ Мы ожидали коррекции индекса S&P 500 — небольшое снижение произошло, но рынок всё равно стремится к росту.

В последние недели ралли на сырьевых рынках усилилось, практически каждый ключевой актив растёт. Причины этого: геополитическая неопределённость, ослабление доллара, рост спроса со стороны промышленности, частных инвесторов и центральных банков, а также дефицит предложения.

Сезонность февраля

По статистике в феврале динамика активов разнонаправленная.

🔹 Вновь выделяется золото: за 25 лет истории рост проявился в 65% случаев при средней динамике +1,1%.

В конце января цены перешли в коррекцию после очередного обновления исторического максимума. Снижение можно использовать для наращивания или входа в позицию, но стоит внимательно следить за ситуацией. Существует риск более глубокой просадки, так как рост был сильным и быстрым.

🔹 По статистике, нефть в феврале обычно показывает сильные результаты — рост происходил в 73% случаев при средней динамике 4,1%. Но цены уже значительно увеличились в январе, поэтому также не исключается коррекция.

🔹 Американский рынок в основном снижается в феврале: доля растущих периодов всего 42%, а средняя динамика околонулевая.

🔹 Оба вида газа склонны к снижению в феврале, но более статистически значимый результат у европейского хаба. Здесь падение котировок происходило в 67% случаев, а средняя динамика составляла -4,24%. Как уже отмечалось, европейский газ в последнее время слабо скорректировался, и потенциал снижения здесь выше, но стоит сосредоточить внимание на погоде и запасах.

🤓Если вы не знакомы с темой фьючерсов, рекомендуем прочитать вводные уроки об этом инструменте.