Результаты наших фаворитов в I полугодии 2025

Аналитики Альфа-Инвестиций в Стратегии на II квартал 2025 года отобрали 9 акций-фаворитов, которые способны опередить рынок. Посмотрим, насколько оправдались прогнозы.

Результаты

Из акций-фаворитов мы собираем равновзвешенный портфель с учётом дивидендов.

✔️ По итогам июня 2025 года доходность фаворитов составила 3,3% против 2,5% у Индекса МосБиржи полной доходности. Альфа (коэффициент, показывающий, насколько портфель опережает индекс) составила 0,8%.

✔️ Во II квартале рынок акций в целом выглядел слабо. Тем не менее просадка портфеля фаворитов составила -0,9%, в то время как индекс упал на 3,3%.

✔️ В I полугодии накопленная доходность портфеля фаворитов составляет 6,7% против 1,5% у индекса, альфа — 5,2%.

Что влияло на динамику

В начале II квартала рынок заметно снизился: эскалация торговых войн со стороны США привела к падению стоимости нефти и российских акций. Затем нефть на время восстанавливалась, но это не оказало значительного влияния на акции.

Не помогло и снижение ключевой ставки с 21 до 20%, поскольку инвесторы не получили мягкого сигнала от регулятора. Следующее заседание ЦБ пройдёт 25 июля, и рынок ожидает, что смягчение ДКП продолжится. В ЦБ также не исключают, что рассмотрят снижение ставки более чем на 1 процентный пункт.

Кто из фаворитов впереди всех

Июнь все фавориты завершили в плюсе, кроме привилегированных акций Татнефти из-за выплаты дивидендов и акций Яндекса с околонулевой динамикой. Больше всех выросли бумаги ИКС 5 (+8,3%), Полюса (+7,7%) и Совкомбанка (+5,6%).

Результаты за весь II квартал:

Скоро аналитики Альфа-Инвестиций опубликуют Стратегию на III квартал, и в портфеле произойдёт ребалансировка.

А какие акции вы считаете фаворитами следующего квартала?

Делитесь своими прогнозами в комментариях к статьям и выигрывайте призы — IPhone и портфели акций на 10 000 руб. Оставлять комментарии можно в Альфа-Инвестиции Онлайн или приложениях Альфа-Инвестиции для андроид.

Альфа-Инвестиции