Аналитики Альфа-Инвестиций в Стратегии на 2025 год отобрали 11 акций-фаворитов, которые способны опередить рынок. Проверим, оправдались ли ожидания.

Результаты I квартала

Мы собрали фаворитов в портфель с одинаковыми долями. С начала 2025 года по 27 марта такой портфель с учётом дивидендов вырос на 7,97%. Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 6,91%.

Отметим, что фавориты нашей стратегии на IV квартал 2024 года также опережали рынок.

Альфа (показатель, насколько портфель опередил индекс) составила 1,06%. При этом нужно учесть, что наш подход к выбору фаворитов был достаточно консервативным: мы исходили из сценария сохранения статус-кво и не делали ставку на бумаги, которые бы сильнее остальных выигрывали от геополитического потепления или надежд на смягчение ДКП. Например, в число фаворитов не были включены акции Газпрома и НОВАТЭКа, а также бумаги компаний с высоким долгом — именно они росли быстрее остальных. Наш выбор — стабильные компании с понятными перспективами, и они сумели опередить динамику Индекса МосБиржи.

Топ-3 по росту

6 из 11 фаворитов обогнали рыночный бенчмарк.

Топ-3 лидеров роста:

• •

  Полюс. Акции были стабильны в прошлом году и в IV квартале активно росли в ожидании дивидендов и на фоне продолжительного подъёма стоимости драгметалла. Цена золота продолжила обновлять исторические максимумы, что поддержало рост Полюса в I квартале 2025 года.

• •

  ИКС 5. Бумаги не торговались с прошлой весны, и после редомициляции стали доступны в начале года. Давления продавцов практически не было, акции росли и даже обновили исторический максимум. Котировки поддерживали ожидания дивидендов, накопленных компанией за несколько лет. В результате ИКС 5 объявила дивиденды, но не того размера, что ожидал рынок. Мы полагаем, что это только первая часть, и в целом по итогам года выплаты превысят 1000 руб.

• •

  Т-Технологии. Компания вернулась к ежеквартальным выплатам дивидендов и поддерживает высокие темпы роста бизнеса. Вместе с общерыночным ростом это создало основу для опережающей динамики акций.

В Стратегии на II квартал мы обновили список фаворитов — и скоро расскажем об этом в отдельном материале.

Альфа-Инвестиции