С увеличением капитала должна расти не только цифра на счёте, но и качество жизни. Решить эту задачу поможет портфель, который ежемесячно приносит дополнительную «зарплату» в виде процентных платежей. Вот пример такого портфеля.

В январе 2024 года аналитики Альфа-Инвестиций запустили портфель облигаций с ежемесячными выплатами.

Портфель сформирован для капитала в 3 млн руб., но его можно повторить с любой суммой. Для этого нужно пропорционально уменьшить или увеличить количество бумаг.

Параметры портфеля на 25 сентября 2025 года

• •

  3 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 26 января 2024 года.

• •

  2,97 млн руб. составляет оценка портфеля на 25 сентября 2025 года.

• •

  529 тыс. руб. после налогов было получено в виде купонов за 20 месяцев инвестирования.

После ребалансировки:

• •

  Ежемесячный доход составляет 30 тыс. руб. в месяц (12,1% в год) за вычетом НДФЛ по ставке 13%.

• •

  Расчётная переоценка к погашению: +681 тыс. руб. (23% от капитала).

• •

  Индикативная доходность портфеля к погашению составляет 16,8%.

Облигации в портфеле

• •

  ОФЗ 26230 (RU000A100EF5) — 430 шт.

• •

  ОФЗ 26233 (RU000A101F94) — 543 шт.

• •

  ОФЗ 26240 (RU000A103BR0) — 332 шт.

• •

  ВымпелК1Р7 (RU000A105WP5) — 200 шт.

• •

  ОФЗ 26243 (RU000A106E90) — 338 шт.

• •

  iКарРус1P3 (RU000A106UW3) — 110 шт.

• •

  ОФЗ 26244 (RU000A1074G2) — 295 шт.

• •

  НовТехнБ3 (RU000A1082W2) — 80 шт.

• •

  СэтлГрБ2P3 (RU000A1084B2) — 300 шт.

• •

  О'КЕЙ Б1Р6 (RU000A1084E6) — 80 шт.

• •

  ТелХолБ2-6 (RU000A1087A7) — 50 шт.

• •

  ГИДРОМАШ02 (RU000A1089G0) — 100 шт.

• •

  РЕСОЛиБП25 (RU000A108C74) — 91 шт.

• •

  ОФЗ 26247 (RU000A108EF8) — 190 шт.

• •

  РЖД 1Р-40R (RU000A10B115) — 200 шт.

• •

  Селигдар3Р (RU000A10B933) — 162 шт.

• •

  БалтЛизП16 (RU000A10BJX9) — 100 шт.

Купить облигации в приложении Альфа-Инвестиции можно в разделе «Рынки» (искать по названию выпуска или коду ISIN).

Ход ребалансировки

• •

  Оценка портфеля с момента прошлой ребалансировки снизилась на 90 тыс. руб. за счёт роста доходностей длинных выпусков. Также был получен купонный доход 34,7 тыс. руб. (30,2 тыс. руб. за вычетом НДФЛ по ставке 13%).

• •

  В ходе ребалансировки мы продолжаем упрощать структуру портфеля, убирая выпуски с квартальными купонами, а также увеличивать позицию по длинным ОФЗ, рассчитывая зафиксировать более высокую текущую купонную доходность и заработать на снижении ставок. Коррекция по ОФЗ в последние недели позволяет увеличить позицию по привлекательным ценам.

• •

  Выпуск ЭталонФин1 был удалён из портфеля, доля выпуска ВымпелК1Р7 была существенно снижена. Были увеличены доли длинных ОФЗ 26240 и 26247. Также было продано несколько бумаг РЕСОЛиБП25 для балансировки купонных выплат.

• •

  Доля длинных ОФЗ составляет 50% от портфеля, что даёт возможность получить дополнительный доход в период снижения ставок.

• •

  После ребалансировки эффективная доходность к погашению (YTM) портфеля составила 16,8%. Средневзвешенная дюрация составила 3,5 года. Ежемесячный платёж снизился с 30,1 до 30 тыс. руб.

• •

  Структура портфеля выглядит так:

Следующий пересмотр портфеля запланирован на конец октября.

А ваши облигации приносят вам хорошую «зарплату»? Расскажите, как вы выбираете интересные выпуски. Оставлять комментарии можно в Альфа-Инвестиции Онлайн или приложениях Альфа-Инвестиции для андроид.

Игорь Галактионов, старший инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции