Тактика • 23 апреля в 13:20

Портфель облигаций с ежемесячной выплатой. Май 2025

Рассказываем, как каждый месяц получать дополнительную «зарплату» с помощью инвестиций

ОФЗ 26230

ГТЛК БО 00...

ОФЗ 26233

ХК Новотра...

ЭталонФина...

С увеличением капитала должна расти не только цифра на счёте, но и качество жизни. Решить эту задачу поможет портфель, который ежемесячно приносит дополнительную «зарплату» в виде процентных платежей. Вот пример такого портфеля.

В январе 2024 года аналитики Альфа-Инвестиций запустили портфель облигаций с ежемесячными выплатами.

Портфель сформирован для капитала в 3 млн руб., но его можно повторить с любой суммой. Для этого нужно пропорционально уменьшить или увеличить количество бумаг.

Параметры портфеля на 23 апреля 2025 года

•
3 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 26 января 2024 года.
•
2,77 млн руб. составляет оценка портфеля на 23 апреля 2025 года.
•
384 тыс. руб. после налогов было получено в виде купонов за 15 месяцев инвестирования.

После ребалансировки:

•
Ежемесячный доход составляет 27,8 тыс. руб. в месяц (12,3% в год) за вычетом НДФЛ по ставке 13%.
•
Расчётная переоценка к погашению: +730 тыс. руб. (26,4% от капитала).
•
Индикативная доходность портфеля к погашению составляет 21,6%.

Облигации в портфеле

•
ОФЗ 26230 (RU000A100EF5) — 343 шт.
•
ГТЛК 1P-14 (RU000A100FE5) — 130 шт.
•
ОФЗ 26233 (RU000A101F94) — 433 шт.
•
Новотр 1Р3 (RU000A105CM4) — 281 шт.
•
ЭталонФин1 (RU000A105VU7) — 281 шт.
•
ВымпелК1Р7 (RU000A105WP5) — 493 шт.
•
Медси 1P02 (RU000A105YB1) — 157 шт.
•
ОФЗ 26243 (RU000A106E90) — 279 шт.
•
iКарРус1P3 (RU000A106UW3) — 92 шт.
•
ОФЗ 26244 (RU000A1074G2) — 243 шт.
•
НовТехнБ3 (RU000A1082W2) — 80 шт.
•
СэтлГрБ2P3 (RU000A1084B2) — 300 шт.
•
О'КЕЙ Б1Р6 (RU000A1084E6) — 80 шт.
•
ТелХолБ2-6 (RU000A1087A7) — 50 шт.
•
ГИДРОМАШ02 (RU000A1089G0) — 85 шт.
•
РЖД 1Р-40R (RU000A10B115) — 132 шт. NEW!

Купить облигации в приложении Альфа-Инвестиций можно в разделе «Рынки» (смотреть по названию выпуска или коду ISIN).

Ход ребалансировки

•

Оценка портфеля с момента прошлой ребалансировки снизилась на 50 тыс. руб. из-за распродаж ОФЗ. В будущем на фоне снижения ключевой ставки цены на длинные ОФЗ в портфеле должны вырасти и привести к положительной переоценке. Также многие выпуски в портфеле торгуются ниже номинальной стоимости, так что по мере естественного приближения даты погашения портфель будет расти.
•

В ходе ребалансировки была расширена диверсификация и увеличена доля длинных облигаций. Мы продолжаем постепенно увеличивать долю облигаций с ежемесячным купоном, что упрощает процесс ребалансировки.

В портфель был добавлен выпуск РЖД 1Р-40R и снижена доля выпусков ГТЛК 1P-14, Новотр 1Р3, ЭталонФин1 и СэтлГрБ2P3. Новый выпуск обладает дюрацией 3,4 года и высоким кредитным качеством.

•
После ребалансировки эффективная доходность к погашению (YTM) портфеля немного снизилась с 21,9 до 21,6%. Средневзвешенная дюрация выросла с 2,5х до 2,6х. Ежемесячный платёж увеличился с 27,5 до 27,8 тыс. руб.
•
Структура портфеля выглядит так: