Тактика • 23 мая в 08:14

Портфель облигаций с ежемесячной выплатой. Июнь 2025

Рассказываем, как каждый месяц получать дополнительную «зарплату» с помощью инвестиций

ОФЗ 26230

ГТЛК БО 00...

ОФЗ 26233

С увеличением капитала должна расти не только цифра на счёте, но и качество жизни. Решить эту задачу поможет портфель, который ежемесячно приносит дополнительную «зарплату» в виде процентных платежей. Вот пример такого портфеля.

В январе 2024 года аналитики Альфа-Инвестиций запустили портфель облигаций с ежемесячными выплатами.

Портфель сформирован для капитала в 3 млн руб., но его можно повторить с любой суммой. Для этого нужно пропорционально уменьшить или увеличить количество бумаг.

Параметры портфеля на 23 мая 2025 года

•
3 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 26 января 2024 года.
•
2,79 млн руб. составляет оценка портфеля на 23 мая 2025 года.
•
419 тыс. руб. после налогов было получено в виде купонов за 16 месяцев инвестирования.

После ребалансировки:

•
Ежемесячный доход составляет 28,3 тыс. руб. в месяц (12,4% в год) за вычетом НДФЛ по ставке 13%.
•
Расчётная переоценка к погашению: +739 тыс. руб. (26,5% от капитала).
•
Индикативная доходность портфеля к погашению составляет 20,6%.

Облигации в портфеле

•
ОФЗ 26230 (RU000A100EF5) — 366 шт.
•
ГТЛК 1P-14 (RU000A100FE5) — 130 шт.
•
ОФЗ 26233 (RU000A101F94) — 462 шт.
•
Новотр 1Р3 (RU000A105CM4) — 218 шт.
•
ЭталонФин1 (RU000A105VU7) — 255 шт.
•
ВымпелК1Р7 (RU000A105WP5) — 476 шт.
•
ОФЗ 26243 (RU000A106E90) — 342 шт.
•
iКарРус1P3 (RU000A106UW3) — 92 шт.
•
ОФЗ 26244 (RU000A1074G2) — 298 шт.
•
НовТехнБ3 (RU000A1082W2) — 80 шт.
•
СэтлГрБ2P3 (RU000A1084B2) — 300 шт.
•
О'КЕЙ Б1Р6 (RU000A1084E6) — 80 шт.
•
ТелХолБ2-6 (RU000A1087A7) — 50 шт.
•
ГИДРОМАШ02 (RU000A1089G0) — 85 шт.
•
РЕСОЛиБП25 (RU000A108C74) — 96 шт. NEW!
•
РЖД 1Р-40R (RU000A10B115) — 155 шт.

Купить облигации в приложении Альфа-Инвестиций можно в разделе «Рынки» (смотреть по названию выпуска или коду ISIN).

Ход ребалансировки

•
Оценка портфеля с момента прошлой ребалансировки выросла на 26 тыс. руб. за счёт улучшения настроений на рынке и снижения доходностей по отдельным выпускам. Наибольший вклад (9,5 тыс. руб.) внесли облигации ВымпелК1Р7, по которым доходность опустилась к 18,2% годовых при модифицированной дюрации 2,6. Также ощутимый вклад внесли облигации застройщиков ЭталонФин1 и СэтлГрБ2P3, которые выросли на 1,4–1,7%.
•
В ходе ребалансировки мы немного увеличили средневзвешенную дюрацию по портфелю с целью заработать на снижении ставок в будущем. Доля эмитентов с высоким кредитным качеством была увеличена. Также увеличена доля выпусков с ежемесячной выплатой купона — для упрощения структуры портфеля.
•
Исключён выпуск Медси 1P02 и снижены доли выпусков Новотр 1Р3, ЭталонФин1 и ВымпелК1Р7.
•
Увеличены доли длинных ОФЗ 26230, 26233, 26243 и 26244, которые могут быть выгодны в период снижения ставок.
•
Увеличена доля выпуска РЖД 1Р-40R, а также добавлен новый выпуск с ежемесячным купоном РЕСОЛиБП25. Новый выпуск обладает дюрацией 1,3 года, доходностью 22,4% и высоким кредитным качеством (AA-).

•
После ребалансировки эффективная доходность к погашению (YTM) портфеля немного снизилась: с 20,9 до 20,6%. Средневзвешенная дюрация выросла с 2,6х до 2,8х. Ежемесячный платёж увеличился с 27,8 до 28,2 тыс. руб.
•
Структура портфеля выглядит так: