Портфель облигаций для ИИС

Рассказываем, какие налоговые льготы можно получить при покупке облигаций на ИИС-3, и на какие бумаги стоит обратить внимание при формировании портфеля.

Налоговые льготы при инвестировании в облигации

ИИС-3 даёт инвестору право получить вычеты на взносы и не платить НДФЛ с доходов от инвестиций. Подробнее о новом ИИС можно узнать здесь.

Доход, полученный от инвестирования средств с помощью ИИС, считается при закрытии счёта. Льгота распространяется на сумму доходов до 30 млн руб.

Важное условие: для получения льгот инвестор не должен закрывать счёт в течение определённого времени после открытия — для ИИС-3, открытых в 2024 году, минимальный срок составляет 5 лет.

С ИИС-3 инвестор фактически освобождается от всех налогов на доход от облигаций.

• •

  Под освобождение от НДФЛ на доходы от инвестиций попадает изменение цены облигации за период владения. Так, если инвестор на ИИС-3 купил облигацию ниже номинала, ему не надо будет платить налог с разницы между ценой покупки и погашения (100% от номинала) или продажи (если цена облигации выросла за время владения) при закрытии счёта. На обычном брокерском счёте рост цены облигации облагается налогом.

• •

  С ИИС-3 инвестор освобождается от уплаты налога с купонных выплат. По новым правилам купонные выплаты, как и дивиденды, зачисляются обратно на инвестиционный счёт. В момент выплаты купона налог не удерживается, а доход попадает в общую налоговую базу по счёту ИИС. При закрытии счёта вся накопившаяся налоговая база в пределах 30 млн руб. за весь срок владения будет освобождена от уплаты.

• •

  Помимо этого, инвестор имеет право на налоговый вычет на взносы. За каждый год можно вернуть 13–15% от суммы, которую инвестор внёс в этом году на ИИС (до 400 тыс. руб.).

На какие облигации стоит обратить внимание

Флоатеры

В период высокой инфляции и ожидания повышения ключевой ставки самыми интересными для консервативных инвесторов остаются флоатеры — облигации с плавающим купоном, привязанным к ключевой ставке или ставке RUONIA.

Можно рассмотреть следующие выпуски флоатеров, которые предлагают щедрую премию по купону при комфортном качестве эмитентов рейтинговых категорий «АА-» и выше:

• •

  ГТЛК, 002P-03 (RU000A107TT9) — купон «Ключевая ставка + 2,3%»

ГТЛК (АКРА: АА-(RU)) — Государственная транспортная лизинговая компания, одна из крупнейших на рынке. Поставляет в лизинг авиационную, судоходную и железнодорожную технику.

• •

  РЕСО-Лизинг, БО-02П-05 (RU000A1075J3) — купон «RUONIA + 2,25%»

РЕСО-Лизинг (Эксперт РА: ruAA-) — одна из ведущих компаний на рынке розничного лизинга. Специализируется на финансовом лизинге легкового и грузового автотранспорта.

• •

  ОФЗ-ПК 26215 — купон RUONIA с задержкой 7 дней — погашение 18.10.2028

ОФЗ — это государственные ценные бумаги, эмитентом выступает Минфин России.

Облигации с фиксированным купоном

В условиях роста процентных ставок отдельные выпуски корпоративных облигаций с рейтингами от «А-» до «АА-» торгуются с доходностью выше 21% годовых. Это интересная возможность зафиксировать высокую доходность, значительно превышающую ставки по банковским депозитам, при комфортном кредитном качестве эмитентов и низких рисках.

• •

  АФК Система, 001P-20 (RU000A103372) — YTM 21,2% — оферта put 12.05.2026

АФК Система (АА-(RU)/ruAA-) — диверсифицированный холдинг, включающий в себя активы из разных отраслей. Крупнейшие публичные активы: МТС, Ozon, Сегежа Групп, Эталон.

• •

  ГК Пионер, 001P-06 (RU000A104735) — YTM 22,5% — погашение 04.12.2025

ГК Пионер (A-(RU)/ruA-) — частный московский застройщик среднего размера. В основном работает в сегментах жилой недвижимости премиум-класса и коммерческой недвижимости.

• •

  О`КЕЙ, 001P-05 (RU000A106AH6) — YTM 23,5% — оферта put 28.05.2026

О'КЕЙ (Эксперт РА: ruA-) входит в топ-10 крупнейших розничных сетей в России. Объединяет сеть гипермаркетов О'КЕЙ и дискаунтеров ДА!

• •

  Новые Технологии, БО-02 (RU000A106PW3) — YTM 22,5% — оферта put 13.08.2026

Новые Технологии (A-(RU)/ruA-) — нефтесервисная компания, занимается производством, продажей и передачей в аренду погружного оборудования для добычи нефти. За 2022–2023 годы бизнес компании вырос вдвое на фоне ухода зарубежных игроков.

Анастасия Бойко, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции