Корпоративный центр ИКС 5 опубликовал отчёт по итогам IV квартала и полного 2024 года.

Основные итоги 2024 года

• •

  Выручка: 3,9 трлн руб. (+24,2% год к году)

• •

  Скорректированная EBITDA: 256,1 млрд руб. (+17,2% год к году)

• •

  Чистая прибыль: 110 млрд руб. (+21,9%)

• •

  Чистый долг / EBITDA = 0,88х (0,89х на конец 2023 года)

Финансовые результаты IV квартала 2024 года

Выручка компании в IV квартале составила 1 077 млрд руб. — рост на 22,3% год к году и на 10,1% квартал к кварталу.

Скорректированная EBITDA в IV квартале составила 54 млрд руб. — снижение на 1,9% год к году. Маржинальность EBITDA составила 5% против 6,2% в IV квартале 2023 года и 7,5% в III квартале 2024 года.

Чистая прибыль группы в IV квартале составила 15,4 млрд руб. — снижение на 9% год к году и на 56% квартал к кварталу. Маржинальность чистой прибыли равна 1,4% против 1,9% в IV квартале 2023 года и 3,6% в III квартале 2024 года.

Чистый долг составил 220 млрд руб. Соотношение Чистый долг/EBITDA за год практически не изменилось и составило 0,88х по стандартам IAS17. При этом в своей дивидендной политике компания таргетирует соотношение Чистый долг/EBITDA не менее 1,2х и не более 1,4х.

Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций

Рентабельность EBITDA оказалась ниже прогнозов, что несколько разочаровало инвесторов и привело к временному снижению акций компании в первые минуты после публикации отчёта. При этом в целом бизнес чувствует себя достаточно хорошо, и ключевые позитивные перспективы остаются в силе.

Также компания утвердила новую дивидендную политику. При обозначенном таргете по значению чистого долга компания могла бы выплатить в 2025 году более 1000 руб. на акцию. Из них 648 руб. на акцию уже рекомендованы советом директоров.

Мы сохраняем позитивный взгляд на акции компании.

Альфа-Инвестиции