Отчёт ИКС 5. Ожидаемо позитивные результаты

ИКС 5 опубликовала операционные результаты за I квартал 2025 года.

• •

  Выручка: 1069,8 млрд руб. (+20,7% год к году — г/г)

• •

  LFL-продажи: +14,6% (+14% в IV квартале 2024 года)

• •

  Выручка «Чижика»: 90 млрд руб. (+97,2% г/г)

• •

  Выручка цифровых бизнесов: 70,8 млрд руб. (+52,3% г/г)

Подробнее

Выручка ИКС 5 выросла на 20,7% г/г, достигнув 1,1 трлн руб.

Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 14,6% г/г: сопоставимый трафик — на 4,6%, сопоставимый средний чек — на 9,6%.

Чистая розничная выручка сети «жёстких дискаунтеров» «Чижик» составила 90 млрд руб. (рост в два раза г/г).

Выручка цифровых бизнесов составила 70,8 млрд руб., или 6,6% от общей чистой выручки. Сегмент прибавил 1,7 п.п. к темпу роста консолидированной выручки группы.

ИКС 5 открыла 521 новый магазин в I квартале 2025 года (с учётом закрытий), включая 387 магазинов «у дома», 125 жёстких дискаунтеров, четыре «тёмные» кухни (ресторан, который работает только на доставку) и восемь объединённых дарксторов (магазин-склад, работающий на доставку). Два супермаркета и один магазин «Слата» были закрыты.

Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций

ИКС 5 представила ожидаемо сильные результаты за I квартал. Темпы роста выручки замедлились относительно 22,3% год к году в IV квартале 2024 года, но сопоставимые продажи выросли. Причём основной вклад в улучшение LFL-продаж внесло увеличение сопоставимого трафика (+4,6% против +3,8% в IV квартале 2024 года). Отличные темпы роста показывает сегмент жёстких дискаунтеров «Чижик». Сейчас это направление — ключевая точка роста группы.

Среднесрочным драйвером для акций ИКС 5 будет публикация финансовых результатов за I квартал 5 мая. Ожидается небольшое снижение маржи EBITDA на фоне увеличения расходов на персонал. Долгосрочные ожидания по акциям ИКС 5 умеренно позитивные.

Акции ИКС 5 отреагировали на отчёт сдержанным снижением, котировки теряют 0,3% — на уровне рынка.

Альфа-Инвестиции