МД Медикал Груп. Стратегическая идея

Акции МД Медикал Груп — стабильный рост и высокие дивиденды. Рассказываем, чем интересны вложения в акции одного из лидеров рынка медицинских услуг.

Торговый план

• •

  Покупка акций МД Медикал Груп (Ранее ГК «Мать и дитя») по цене 870 руб.

• •

  Таргет на горизонте 12 месяцев — 1170 руб.

Стратегическая идея — возможность получить прибыль при покупке акций на основе глубокой фундаментальной аналитики экспертов Альфа-Банка. Стратегические идеи подходят для долгосрочных инвестиций на срок от 12 месяцев и предлагают более высокую доходность при меньших рисках. Прогноз аналитиков может скорректироваться, следите за обновлениями.

Основные причины для роста

• •

  Стабильный рост выручки. Прогнозируемый рост более 16% в год до 2026 года соответствует целям компании.

• •

  Высокая рентабельность. Рентабельность EBITDA на уровне 31–32% также соответствует текущим прогнозам.

• •

  Дивидендная доходность. Ожидаемый уровень 10–12% на 2025–2026 годы также совпадает с прогнозами при распределении 65% скорректированной чистой прибыли.

• •

  Дополнительные дивиденды за III квартал 2024 года. Предполагаемая промежуточная выплата на уровне 2,6–2,7% также указана корректно

Подробнее о «здоровых» инвестициях

Динамика акций и доходность

Общая доходность от инвестирования в акции МД Медикал Груп, включающая в себя дивиденд с начала года, составила 25% с начала 2024 года, что на 28 процентных пунктов опережает Индекс МосБиржи, который за тот же период снизился на 3%. С момента начала аналитического покрытия в конце марта акции опережают индекс на 11 п.п.

Обновлённые прогнозы и финансовые результаты

Прогнозы аналитиков пересмотрены в сторону повышения: сопоставимые[А1] продажи за I полугодие выросли на 19,6%, а общая выручка — на 22,6%. По итогам 2024 года ожидается выручка в 33,3 млрд руб. (+20,6% к прошлому году) и EBITDA на уровне 10,5 млрд руб. с рентабельностью 31,5%.

Расширение амбулаторных услуг и перенос открытия госпиталей

Компания скорректировала программу расширения, перенесла открытие крупных госпиталей «Домодедово» и «Лапино-3» на 2026 и 2027 годы и увеличивает сеть клиник. В 2024 году амбулаторные площади вырастут на 26%, что превышает первоначальные планы.

Снижение капитальных затрат и рост свободного денежного потока

Сокращение капитальных вложений: аналитики понизили прогнозы капитальных вложений на 24% в 2024 году и на 41% в 2025 году, позволило пересмотреть прогноз роста свободного денежного потока (СДП) до 7,5 млрд руб. в 2024 году и 6,3 млрд руб. в 2025 году с доходностью 12 и 10% соответственно. Снижение затрат связано с эффективным выполнением планов по открытию клиник.

Дивиденды

С начала 2024 года компания выплатила дивиденды на сумму 12 млрд руб. (163 руб. на акцию). В ближайшее время может быть объявлена ещё одна выплата за III квартал, которая может составить 22–23 рубля на акцию и добавить доходность 2,6–2,7%. Прогноз на 2025–2026 годы предполагает дивидендную доходность в диапазоне 10–12% при сохранении выплат на уровне 65% скорректированной чистой прибыли.

Перейти к покупке акций МД Медикал Групп.

Доходность можно повысить

Акции МД Медикал Групп являются ликвидным имуществом и доступны для маржинального кредитования — с помощью этой услуги можно увеличить итоговую доходность.

Маржинальные сделки суммой до 30 тыс. руб. бесплатны. Если перешагнуть этот порог, будет списываться комиссия согласно выбранному тарифу и размеру плеча

Подробный материал.

Аналитики Альфа-Банка