Сейчас на рынке много предложений краткосрочных вкладов и счетов, но у них есть ограничения, например, они платят высокие проценты только первые месяцы. Однако есть альтернатива — фонды денежного рынка. Разберём их подробнее.

Вклады сроком на один день

Банки привлекают деньги не только клиентов, открывая им вклады и счета, но также на межбанковском рынке. Например, когда им нужны средства буквально на несколько дней или часов.

Денежный рынок — это по сути оптовый рынок займов. Вкладчиками и заёмщиками там выступают сами банки. Те, у кого образовался временный избыток фондов, дают ссуды тем, у кого они в дефиците.

Это сверхкороткие займы и вклады, которые работают по формуле «утром вклад, вечером деньги». Физлица не могут совершать там сделки напрямую, но могут вложиться в это рынок через биржевые фонды.

Как работают денежные фонды

Последний год фонды денежного рынка (или «фонды ликвидности») стали очень популярны. Объёмы сделок и число пайщиков растут. Коротко разберём, как они работают, и сравним доходность первой пятёрки.

Фонды каждый день продают и покупают свои паи (акции), торгуемые на бирже. Это позволяет им собирать деньги пайщиков в режиме реального времени, а также мгновенно расплачиваться с теми, кто хочет забрать свои деньги.

Собранные средства фонд ежедневно размещает на межбанковском рынке под рыночную ставку, которая близка к ключевой. Все вклады, как правило, размещены под залог ОФЗ, что делает их невозврат невозможным.

Отличие от накопительного счета

По размеру чистых активов (привлечённых денег) в России лидируют пять фондов, включая БПИФ «Альфа-Капитал Денежный Рынок». Чтобы убедиться, что они платят каждый день, достаточно посмотреть на график.

Это — прямая линия, слабо изгибающаяся (вверх, когда ставка ЦБ растёт, или вниз, когда падает). Накопленная прибыль ежедневно распределяется поровну между всеми пайщиками, поэтому цена пая плавно и медленно растёт.

Чтобы получить свою долю накопленного дохода, инвестору нужно продать свои паи. Тогда он получит прибыль (проценты) за все дни, которые его деньги находились в фонде, без каких-либо дополнительных условий.

Доходность денежных фондов

Поскольку все подобные фонды инвестируют каждый день под одну и ту же ставку, то доходность у них практически одинаковая. Различия составляют сотые доли процента, и они связаны с комиссиями за сделки.

Ниже в таблице дана доходность денежных БПИФов за последние сутки, неделю, месяц, квартал и год — за период и в пересчёте на годовые. Сейчас они зарабатывают и выплачивают доход около 0,04% в день.

Можно заметить, что в последние месяцы доходность выросла по сравнению с показателями прошлого года. Так и должно быть: ЦБ снова наращивает ставку, и денежные БПИФы зарабатывают всё больше.

Коротко

• •

  Ежедневные депозиты существуют на межбанковском рынке, где банки занимают свободные средства друг у друга.

• •

  Физлица не могут размещать такие вклады напрямую, но у них есть возможность участвовать в этом рынке через фонды (БПИФы).

• •

  Надёжность денежных фондов обеспечена залогом из государственных облигаций, которые банк-заёмщик предоставляет при получении денег.

• •

  Доходность денежных фондов следует за рыночной ставкой (и ставкой ЦБ), а значит, близка к ставкам банковских вкладов и накопительных счетов.

• •

  В отличие от вкладов и счетов фонды денежного рынка выплачивают средства за каждый день без ограничений по срокам. Это происходит в момент продажи паёв.

Инвестировать в БПИФ «Альфа-Капитал Денежный рынок» можно по этой ссылке.

Валерий Емельянов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции