Рынок акций вырос несмотря на новый пакет санкций. В начале недели и волатильность, и объёмы торгов останутся высокими.

Тенденции

• •

  Российский рынок акций завершил прошлую неделю сессией роста на 2,3%. Объём торгов акциями Индекса МосБиржи подскочил до 178 млрд руб., что в два раза больше средних значений.

• •

  Ключевое событие для нашего рынка — новый пакет санкций США. Он затронул Сургутнефтегаз, Газпром нефть, нефтесервисные компании, ряд дочерних структур Газпрома, Роснефти и НОВАТЭКа, а также десятки танкеров и физлиц.

• •

  Негативной реакции рынка акций на санкции в пятницу не было. В минусе закрылись лишь бумаги Сургутнефтегаза (-1,9%). Ранее аналогичная ситуация уже происходила: в ожидании санкций рынок был под давлением, а как только вышли новости, то он рос из-за закрытия коротких позиций. Также в пятницу активно росли бумаги некоторых нефтегазовых и транспортных компаний, которые не подпали под санкции: Русснефть, Татнефть, Башнефть, НМТП и др.

• •

  Новые ограничения усложнят операционные процессы российских компаний и заставят подстраиваться под изменившиеся условия. Точное влияние на финансовые результаты компаний и общий объём экспортной выручки оценить сложно, но российская экономика уже много раз показывала способность достаточно быстро адаптироваться к внешним ограничениям.

• •

  Цена нефти Brent сегодня растёт на 1,5% и находится на максимуме за три месяца ($81), так как участники рынка опасаются потенциального снижения или перебоев поставок нефти из РФ.

• •

  Не исключено, что волна роста Индекса МосБиржи в самом начале недели продолжится, но, вероятно, окажется кратковременной. Ближайшая область сопротивления находится совсем рядом: на уровнях 2885–2910 п. или на 1,9–2,8% выше текущих значений. С августа индекс трижды разворачивался вниз от этих рубежей. При приближении к ним можно временно фиксировать длинные позиции.

• •

  Ключевой среднесрочный драйвер по-прежнему связан с надеждами на улучшение геополитической ситуации. Так, советник Трампа по нацбезопасности Майк Уолц предположил, что телефонный разговор президентов РФ и США может состояться в ближайшие дни или недели. В этих условиях открытие новых коротких позиций будет меньше давить на рынок акций.

Акции в фокусе

• •

  Т-Технологии (+6%). В пятницу акции показали лучший результат в составе Индекса МосБиржи. Достигнут максимум с июля прошлого года — 2900 руб. Обороты аномально высокие: четверть всех объёмов торгов пришлась именно на эти бумаги. Сохраняем позитивный среднесрочный взгляд на акции.

• •

  ИКС 5 (+5%). Акции выглядели лучше рынка — значит, нет избыточного навеса предложения после перерегистрации компании. Ключевой драйвер роста — ожидания высоких дивидендов (более 800 руб.).

• •

  Газпром нефть (+1,5%). Акции выросли при рекордном дневном обороте (8,8 млрд руб.), несмотря на санкции США. В компании сообщили, что новые ограничения уже учтены в её операционных процессах и она продолжит работу, сохраняя устойчивость бизнеса. Тем не менее полагаем, что в краткосрочной перспективе акции могут выглядеть хуже сектора.

• •

  Роснефть (-2%). Показан худший результат в Индексе МосБиржи из-за дивидендного гэпа. Если бы не отсечка, то бумаги выросли бы на 4%. Под санкции США попал крупнейший проект Роснефти «Восток Ойл», а также компания Роснефтьфлот, которая осуществляет морскую и речную перевозку нефти и нефтепродуктов. Ближайшая область сопротивления для акций может быть расположена в районе 590–610 руб.

События сегодня

• •

  Закрытие дивидендного реестра Займера (10,51 руб., 7,3%).

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции