Инвестиции без спешки: торгуем в выходные

Рынок часто движется импульсами — новости, слухи, эмоции. Тем важнее бывает оценить активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и думаем, что можно будет поменять в портфеле в выходные.

Сейчас на Московской бирже для торгов в субботу и воскресенье доступны 106 бумаг, их перечень можно посмотреть здесь. Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно отличаются невысокой волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Сейчас это особенно актуально с учётом быстро меняющейся геополитической ситуации, которая зачастую приводит к сильным движениям нашего рынка.

С учётом прошедших и предстоящих событий мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• •

  Рубль укрепился до двухлетних максимумов: пик может быть близко

Иностранные валюты продолжают снижаться относительно рубля. Китайский юань в четверг опускался ниже 10,85 руб., доллар на межбанковском рынке падал до 78 руб., евро — до 88 руб. Это минимальные уровни за два года. О причинах текущего укрепления рубля можно прочитать здесь.

Тактика: мы придерживаемся мнения, что рубль надолго не задержится на текущих отметках и ослабнет к концу года. Ожидаем проявления эффекта от сокращения валютной выручки экспортёров и постепенного восстановления импорта. В текущих условиях интересны валютные облигации, а также такие экспортёры, как Полюс. О потенциале золотодобытчика мы кратко рассказали в этом материале.

Ожидания: к чему готовиться

• •

  Ключевое событие — заседание ЦБ 6 июня. К чему готовиться

В пятницу, 6 июня, состоится заседание Банка России. Большинство экспертов прогнозируют сохранение ключевой ставки на уровне 21% и смягчение риторики руководства Центробанка. Некоторые аналитики не исключают и снижение процентной ставки сразу на этом заседании.

Тактика: допускаем, что на следующей неделе некоторые участники рынка будут сокращать спекулятивные короткие позиции по акциям, которые могут резко вырасти в случае снижения ключевой ставки. Многие помнят, какой шорт-сквиз наблюдался в декабре 2024 года из-за неожиданного решения ЦБ. Поэтому не исключаем временный подъём акций компаний с высоким долгом — в частности, АФК Система, ТМК, МТС, Ростелеком, ГК Самолет, ПИК, М.видео. Мы не считаем этих эмитентов привлекательными, однако нужно учитывать риски всплеска волатильности.

• •

  Страны ОПЕК+ могут ещё больше увеличить добычу: нефть под давлением

В субботу, 31 мая, пройдёт очередная встреча ОПЕК+, где будет обсуждаться вопрос об уровне добычи в июле. Ранее СМИ сообщили, что члены альянса рассматривают дальнейшее увеличение добычи на 411 тыс. баррелей в сутки. Крупнейшие производители нефти стремятся свернуть добровольные ограничения, причём уже делают это быстрее одобренных ранее планов.

Тактика: если на выходных будет утверждено решение о повышении добычи на 411 тыс. баррелей в сутки или выше, котировки нефти в понедельник могут просесть ещё сильнее. Этот фактор в сочетании с крепким рублём будет сдерживать акции российских нефтяников. Возможно, в начале следующей недели они будут выглядеть хуже рынка.

• •

  Переговоры между Россией и Украиной вновь в центре внимания

В понедельник, 2 июня, может состояться новый раунд переговоров между российской и украинской делегациями. Россия готова предоставить свой меморандум с условиями урегулирования конфликта в ходе прямых переговоров в Стамбуле, заявил глава МИД РФ. Украина ещё официально не подтвердила такую встречу, но власти США надеются, что она состоится.

Тактика: мы не берёмся прогнозировать перспективы переговоров или реакцию рынка. В ближайшие дни могут поступать новости по этой теме, при этом торги в выходные дадут возможность быстро реагировать при необходимости. Активным трейдерам можно обратить внимание на акции, которые сильнее других зависят от геополитического фона — их мы выделили в этом материале.

Альфа-Инвестиции