Для нового ИИС будет введён «период охлаждения», в течение которого инвесторы могут передумать и отказаться от невыгодной сделки. Эта инициатива вкупе со страхованием средств на 1,4 млн рублей снизит риски инвестирования и добавит уверенности даже неопытным инвесторам. Разбираемся, что уже известно о нововведениях.

«Период охлаждения» для индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) — новая идея, она поможет сократить мисселинг на финансовом рынке, сказал руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг ЦБ Михаил Мамута на Финансовом конгрессе.

«Будем вводить (период охлаждения — ред.), это решение уже принято, чтобы эти новые продукты не дискредитировали», — цитирует Мамуту агентство «Прайм». Под новыми продуктами он имел в виду введённый с января 2024 года новый ИИС (ИИС-3), который даёт инвестору право получать налоговые вычеты на взносы и не платить НДФЛ с доходов от инвестиций. Подробнее об основных нововведениях можно узнать здесь.

Открыть ИИС может любой гражданин — резидент Российской Федерации. В Альфа-Банке это можно сделать в личном кабинете на сайте или в приложении.

Что известно о «периоде охлаждения» для ИИС

Инициатива насчёт «периода охлаждения» пока не закреплена законодательно, поэтому мы основываемся на публикациях СМИ, передавших слова Михаила Мамуты, а также контексте финансовой практики.

«Период охлаждения» — срок, в течение которого клиент может отказаться от приобретённого им финансового продукта — уже существует на российском финансовом рынке у страховых продуктов. Как именно всё будет реализовано на ИИС, пока не ясно.

«Ты вошёл по определённой цене, цена отфиксирована. Когда ты выходишь, кто-то на себя принимает риск изменения цены», — признаёт проблему Михаил Мамута. Детали нового механизма только предстоит разработать.

При этом в отношении ИИС необходимо предусмотреть, как будет действовать «период охлаждения» в разных ситуациях.

Самая простая — счёт пустой, на нём нет ни денег, ни ценных бумаг. Инвестор сможет закрыть такой счёт в течение 30 дней с момента его открытия. «Если речь идёт о расторжении нулевого, пустого договора, на котором нет активов, то это те же самые 30 дней, как и для страховых продуктов, без каких-либо штрафов, санкций», — описал идею Мамута.

Если на ИИС уже внесены деньги, ЦБ предлагает установить более короткий «период охлаждения» — от трёх до пяти дней. Если в этот период не было сделок, инвестор сможет просто закрыть счёт и вернуть внесённые деньги.

Ситуация осложняется, если инвестор уже купил на новый ИИС ценные бумаги, но потом передумал. И здесь есть два варианта.

Если инвестор сам открыл счёт и купил активы, то в течение «периода охлаждения» сможет продать их по рыночной цене, закрыть счёт и вывести деньги.

Если ИИС открыт через агента (так делают управляющие компании в рамках доверительного управления), то сделка будет заморожена на «период охлаждения» и в случае отказа от неё инвестор вернёт свои деньги. Если же инвестор не изменил решение, то по истечении этого срока сделка будет совершена по цене на день покупки.

Что известно о страховании средств на ИИС

Механизм страхования средств на ИИС более понятен — его планируют реализовать по аналогии со страхованием банковских вкладов. Правительство поддержало соответствующий законопроект, внесённый в марте 2024 года, но при условии его доработки.

Инвестор сможет получить страховую выплату только в случае банкротства брокера или управляющей компании. Максимальная сумма страхового покрытия может составить 1,4 млн рублей. Компенсировать не будут потери, связанные с рыночными (в связи с изменениями стоимости активов на ИИС) и кредитными (в связи с нарушением обязательств эмитентом ценных бумаг) рисками.

Компенсации будут выплачивать из специального фонда, созданного на базе определённой указом президента некоммерческой организации. Участие профучастников фондового рынка в системе возмещения стоимости имущества на ИИС будет добровольным. Брокеры и управляющие компании должны уведомлять инвесторов о том, что они не входят в систему возмещения стоимости имущества на ИИС, считает правительство.

Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций

Внедрение «периода охлаждения» при открытии ИИС повысит популярность этих счетов, так как инвесторы будут чувствовать себя увереннее. У них появится время осознать, что услуга им не навязана, и при любых сомнениях — расторгнуть договор и закрыть сделки по счёту.

Тем не менее действие механизма «охлаждения» для счетов с активами пока требует дальнейших пояснений регулятора. В частности, нет ясности, кто и в каких случаях возьмёт на себя издержки от изменения цены активов за предполагаемые три-пять дней «охлаждения» для совершения сделки.

Страхование средств на ИИС — безусловный плюс для инвесторов, хотя риск потери активов в случае банкротства профучастника и так не велик. В пояснительной записке к законопроекту говорится, что «в большинстве случаев банкротство лица, осуществляющего открытие и ведение ИИС, не приводит к тому, что клиенты такого лица лишаются своего имущества». Это возможно, так как, согласно законодательству, брокеры и управляющие компании обязаны хранить ценные бумаги и деньги клиентов отдельно от своих.

Анастасия Бойко, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции