Игра на опережение: как заработать на дивидендах до выплат

На Московской бирже — самая горячая пора: до середины августа инвесторы будут получать дивиденды. Рассказываем, как извлечь максимум прибыли из этого сезона, пока рынок ещё не отыграл дивидендный фактор.

Российский рынок традиционно считается ориентированным на дивиденды. Многие инвесторы покупают акции под закрытие реестра или сразу после дивидендного гэпа, рассчитывая получить выплаты и дождаться восстановления котировок.

Однако можно рассмотреть покупку акций заранее, до закрытия дивидендного реестра. Если компания стабильна, продолжает наращивать прибыль, а инвесторы ждут похожих дивидендов в будущем — гэп часто закрывается быстрее. Это один из аргументов в пользу раннего входа.

Тактика опережающего реинвестирования

Если инвестор планирует реинвестировать дивиденды, необязательно ждать, пока они поступят на счёт — по закону на это может уйти до 18 рабочих дней.

Почему эта стратегия особенно актуальна сейчас

Основная волна дивидендных выплат приходится на июль и август. В конце июля Банк России проведёт очередное заседание по ключевой ставке. Регулятор допустил, что ставку могут снизить сразу более чем на 1 процентный пункт.

Это создаёт уникальную ситуацию:

• •

  на рынок приходят крупные суммы в виде дивидендов,

• •

  акции становятся привлекательнее на фоне падающей ставки,

• •

  формируется новый приток ликвидности от реинвестирования.

Но пока Индекс МосБиржи не реагирует на это — из-за опасений новых санкций и других внешнеполитических рисков. Получается, рынок ещё не полностью учёл позитив от дивидендов и смягчения политики ЦБ.

А что если нет свободных средств

Если инвестор уверен в активе, но не располагает нужной суммой в свободном остатке, можно рассмотреть использование маржинальной торговли — купить больше акций под обеспечение своего портфеля. Даже с учётом комиссий такая тактика может оказаться выгодной: вместо потенциально упущенной прибыли можно получить дополнительные выплаты и возможный прирост. Заёмная позиция будет закрыта переоценкой активов и полученными дивидендами.

Перед использованием услуги необходимо пройти тестирование и подключить маржинальную торговлю.

С этой услугой можно не только заранее создать эффект раннего реинвестирования, но и увеличить позицию по акциям, по которым ожидается выплата дивидендов. Даже если инвестор не планирует получать выплаты, можно купить акции с плечом и закрыть позицию до фиксации реестра по выплатам.

Важное напоминание. Кажется логичным: под дивиденды акции падают — можно зашортить и заработать. На практике это не работает. Если у инвестора открыта короткая позиция, он обязан выплатить дивиденды держателю этих бумаг. И если акции не упадут больше, чем размер выплаты — сделка окажется убыточной. Гэп технический, и рынок это учитывает заранее.

Что в итоге

Покупка акций до выплаты дивидендов может быть выгоднее, чем тактика ожидания выплат. Особенно если вы реинвестируете дивиденды — это можно сделать это заранее и не переживать, что стоимость акций вырастет, пока дивиденды идут на счёт.

Тактика работает не всегда, но в условиях выплаты самых крупных дивидендов и грядущего возможного смягчения политики ЦБ — шанс на успех повышается.

Если у вас в фокусе надёжные компании с прозрачной дивидендной политикой и потенциалом восстановления — стоит рассмотреть раннее усиление позиции. Среди кандидатов для покупки заранее:

• •

  Сбербанк

• •

  Т-Технологии

• •

  ВТБ

• •

  Транснефть ап

• •

  Ренессанс страхование.

Ещё рекомендуем ознакомиться с акциями, подходящими для дальнейшего реинвестирования полученных дивидендов.

Альфа-Инвестиции