Главное к открытию • Вчера в 07:30

Отскок после 10 сессий снижения

Единственный драйвер в ближайшее время — это заседание ЦБ 6 июня

Башнефть

Мосэнерго

Юнипро

+0,26%

Мечел ап

ТКС Холдин...

Рынок акций возобновил подъём, но уверенности в устойчивости этого роста пока нет.

Утренняя сессия

Рынок акций открылся умеренным ростом.

Лучше рынка выглядят акции ИВА (+4%), Озон Фармацевтики (+3,5%), СПБ Биржи (+3,2%), ТГК-14 (+2,5%) и Русагро (+2,4%).

В лидерах снижения ЭН+ ГРУП (-0,4%), Сургутнефтегаз ао (-0,1%) и ВК (-0,1%).

Тенденции

•
На рынке акций во вторник произошёл первый полноценный отскок после 10 сессий снижения. Индекс МосБиржи с минимумов сессии поднялся на 2,5%, до 2735 пунктов.
•
На отскоке сильнее остальных росли бумаги компаний с повышенным долгом (ВК, Ростелеком, АФК Система), а также строительные компании (ПИК, ГК Самолет, Эталон и ЛСР).
•
Внешний фон для акций существенно не меняется. Явного улучшения геополитической ситуации нет. На товарном рынке нейтральная динамика ключевых commodities, включая цены на нефть. Причём из-за ожиданий дополнительного повышения добычи странами ОПЕК+ в июле потенциал роста Brent выглядит ограниченным. А рубль при этом остаётся крепким, что негативно для финансовых результатов экспортёров.
•
На дневном графике Индекса МосБиржи начался отскок от трендовой поддержки. Для его продолжения в течение более 2–3 сессий поводов пока немного. Единственный драйвер в ближайшее время — это заседание ЦБ 6 июня.

•
Аналитический материал ЦБ «О чём говорят тренды» вышел с заголовком о «существенном замедлении цен». Подробности здесь. В первой половине II квартала рост потребительских цен продолжил снижаться, что создаёт основу для смягчения риторики регулятора на следующем заседании. В базовом сценарии возможно снижение ключевой ставки в июле.
•
Советы директоров компаний заканчивают рассматривать размеры дивидендов за 2024 год. Вчера были новости от Башнефти, Группы Астра, Казаньоргсинтеза, Мосэнерго, НМТП, СмартТехГруп, Юнипро. Из крупных эмитентов интрига остаётся лишь по выплатам Аэрофлота, Ростелекома и Транснефти.

Акции в фокусе

•
Т-Технологии (+2,8%) и ХК «Интеррос» объявили о покупке 9,95% Яндекса (+1,9%) через свою компанию «Каталитик Пипл» (владеют пополам). Инвестиция для Т-Технологий прошла без использования собственного капитала группы по цене ниже рыночной. Сохраняем положительный долгосрочный взгляд на акции компаний.
•
Юнипро (-0,2%). Вышла ожидаемая рекомендация не выплачивать дивиденды, несмотря на огромный объём средств на балансе. Распределение дивидендов на паузе, так как 83,7% принадлежат иностранной Uniper.
•
Мечел ао (+1,9%), ап (+2,1%). Вышел отчёт об операционных результатах за I квартал, и мы не видим существенного улучшения ситуации. Не исключаем локальные волны роста вслед за отскоком рынка (как вчера) или при появлении сигналов о снижении ключевой ставки, но среднесрочно ждём снижение котировок.
•
Мосэнерго (-2,4%). Рекомендованы дивиденды 0,226 руб., доходность 10,7%. Компания остаётся закрытой, сложно определить, какая доля прибыли распределяется. Акции отреагировали снижением, ведь по другим дочерним компаниям Газпром энергохолдинга доходность выше (ТГК-1 и ОГК-2). Нейтральный взгляд на бумаги.
•
Башнефть ао (+1%), ап (-4,9%). Рекомендованы дивиденды 147,31 руб. Доходность по АП — 12,9%, по АО — 8,2%. По обоим типам акций пока нет идей, учитывая негативную конъюнктуру в нефтяном секторе.

События сегодня

•
Европлан опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года.
•
Хэндерсон опубликует подробные операционные результаты за апрель.
•
Заседание совета директоров Озон Фармацевтики. В повестке вопрос дивидендов за I квартал 2025 года. Также компания опубликует отчёт по МСФО.
•
Общие собрания акционеров Интер РАО и НоваБев.
•
Банк России опубликует ежемесячный отчёт о развитии банковского сектора, а также результаты свежего макроэкономического опроса аналитиков.
•
Минфин РФ проведёт аукционы размещения ОФЗ 26224 и 26247.
•
Росстат опубликует статистику о недельной инфляции. Если цифры будут не выше 0,07% (столько было на прошлой неделе), то это окажет локальную поддержку акциям и облигациям. Также Росстат опубликует индекс цен производителей промышленных товаров за апрель и индекс промпроизводства за январь – апрель.