Главное к открытию • 20 марта в 07:15

Сегодня может быть день больших движений

Возможны сильные импульсы у голубых фишек

Мечел

М.Видео

ИКС 5

Сегодня состоится экспирация квартальных фьючерсов и ребалансировка индексов Московской биржи. В такие дни объёмы торгов существенно увеличиваются.

Рынок акций в четверг открылся с незначительным ростом. Индекс МосБиржи находится выше уровня 3230 пунктов.

В лидерах роста сегодня акции ЕвроТранса (+3,5%), ГК Самолет (+1,7%) и Мечел ао (+1,5%).

Хуже рынка выглядят бумаги МКБ (-0,3%) и РУСАЛа (-0,1%).

•
Индекс МосБиржи в среду вырос на 0,5%, до 3230 пунктов. На наш взгляд, масштаб подъёма незначителен, учитывая поток позитивных драйверов.
•
В преддверии завтрашнего заседания Банка России вышел набор статистических данных, располагающих к смягчению риторики регулятора:

• Индикатор бизнес-климата в марте упал с 5,4 до 4,8 пунктов, отражая охлаждение деловой активности и эффективность жёсткой ДКП.

• Недельная инфляция оказалась минимальной за полгода, составив +0,06%. Устойчивое снижение продолжается уже несколько недель.

• Инфляционные ожидания населения в марте сократились с 13,7 до 12,9%. Инфляционные ожидания предприятий также снизились.

•
Статистика намекает на более скорое снижение ключевой ставки. Это благоприятный фон как для облигаций (особенно длинных ОФЗ), так и для рынка акций.
•
Спецпосланник президента Дональда Трампа Стив Уиткофф заявил, что после прекращения огня на Украине возможно ослабление антироссийских санкций. В моменте после этого сообщения рынок акций вырос.
•
Пара CNY/RUB вчера отскочила на 2,5%, до 11,5 руб. Слом тренда с непрерывным укреплением рубля снижает давление на акции экспортёров и сырьевых компаний.
•
Индекс МосБиржи в ближайшее время останется в рамках широкого боковика: снизу область поддержки находится на уровне 3100–3150 пунктов, верхняя граница коридора — на 3350–3370 пунктов.

•
Из-за экспирации квартальных фьючерсов и ребалансировки индексов акций Московской биржи сегодня во второй половине дня объёмы торгов могут существенно вырасти. Часто в такие дни голубые фишки показывают сильные движения — как правило, кратковременные.

•
Учитывая макростатистику, сохраняем наиболее позитивный взгляд на акции финансового сектора. Но также при явном смягчении риторики ЦБ не исключаем импульс роста акций компаний с высокой долговой нагрузкой.
•
Цена золота после вчерашнего заседания ФРС продолжает обновлять исторические максимумы, превысив утром $3050 за тройскую унцию. Лучше рынка могут выглядеть Полюс, ЮГК и Селигдар.

•
Мечел ао (+5,6%). Лучший результат в Индексе МосБиржи. С осторожностью смотрим на бумаги из-за высокого долга компании, но при этом допускаем, что при благоприятном общерыночном фоне акции могут временно подняться ещё выше.
•
ИКС 5 (+3,5%). Мы не раз отмечали, что акции в последние недели выглядят заметно лучше рынка. Эта тенденция продолжается: вчера они обновили исторические максимумы. Помимо устойчивого роста бизнеса, главный драйвер — ожидания высоких дивидендов за прошлые годы. Завтра ждём отчёт по МСФО за 2024 год, а 27 марта компания проведёт День инвестора.
•
М.видео (+1%). Основатель ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов опроверг сообщения СМИ об интересе к приобретению бизнеса ретейлера. В моменте после этой новости котировки теряли более 3%, но к концу дня просадку отыграли.

•
Т-Технологии, ММК, ВК и Россети Ленэнерго опубликуют результаты по МСФО за 2024 год.
•
Сегодня последний день для покупки акций Диасофта для получения дивидендов 53,3 руб. (с учётом режима торгов Т+1). Завтра торги откроются с небольшим гэпом вниз.
•
Заседание совета директоров ИКС 5. В повестке — вопросы к годовому собранию акционеров. Не исключаем, что будут рассмотрены дивиденды.
•
Сегодня по итогам сессии вступит в силу новая база расчёта Индекса МосБиржи:

• Включаются МД Медикал Груп и Ренессанс Страхование.

• Исключаются Магнит, Европлан, ГК Самолет и Мечел ап.