Важный день для инвесторов

Сегодня в центре внимания снова геополитика — это ключевой фактор, влияющий на динамику российских акций.

Утренняя сессия

Рынок акций открылся ростом относительно вечерней сессии среды.

Лучше рынка выглядят акции СПБ Биржи (+3%), Сегежи (+1,7%), ОВК (+1,4%) и Т-Технологий (+1,3%).

В лидерах снижения — Россети Сибирь (-1,8%), Русагро (-0,5%), ОГК-2 (-0,4%) и Полюс (-0,3%).

Тенденции

• Вчера в течение дневной сессии Индекс МосБиржи стоял на месте при невысоких оборотах. Но к закрытию вечерней сессии прошёл импульс распродаж: индекс упал до 2860 пунктов, потеряв 2%.

• Снижение началось после публикации состава делегации РФ на переговорах с Украиной, которую возглавит помощник президента РФ Владимир Мединский, как и три года назад в Стамбуле. Вероятно, некоторые инвесторы рассчитывали, что в поездке примут участие глава МИД или даже сам президент, поэтому прошла волна распродаж. Позже Reuters написал, что и Дональд Трамп не поедет в Турцию.

• Для российского рынка фактор геополитики, очевидно, доминирующий. Ленты деловых СМИ и биржевых telegram-каналов переполнены сообщениями по поводу геополитической повестки. В ближайшее время неизбежны всплески волатильности на рынке, но предсказывать краткосрочную динамику Индекса МосБиржи бесполезно. Подробный взгляд на ситуацию описали в нашей Гранд-идее.

• Внешний фон с утра ухудшился за счёт снижения цены нефти. Фьючерсы Brent теряют более 1,5% и упали ниже $65 за баррель.

• Вчера был день «спайков» — аномальных движений цен биржевых активов. Утром случился обвал акций Русагро, а затем — в самом крупном БПИФе денежного рынка LQDT. Подробности здесь.

• Недельная инфляция выросла с 0,03 до 0,06%, но это всё равно низкие цифры, позволяющие ждать смягчения риторики ЦБ на заседании 6 июня. Крайне важным будет отчёт об инфляционных ожиданиях населения 20 мая. Их потенциальное падение при прочих равных позволит регулятору обсуждать снижение ставки.

• Курс рубля укрепляется три сессии. Пара CNY/RUB опустилась до 11,06 руб. Согласно данным ЦБ, укрепление связано со стабильно высоким уровнем продажи валютной выручки экспортёрами, а также падением спроса клиентов банков на валюту — до минимума с остановки торгов долларом и евро на Мосбирже.

Секторы

• Цена золота упала до $3150 за тройскую унцию, что оказывает давление на акции золотодобывающих компаний: Полюс (-2,7%), ЮГК (-1,4%), Селигдар (-4,3%). Долгосрочный взгляд на золото остаётся позитивным.

Акции в фокусе

• Совкомбанк (+1,3%). Единственная акция Индекса МосБиржи, закрывшаяся в плюсе. Рост продолжается 6 сессий подряд. Сохраняем позитивный долгосрочный взгляд на акции. Совкомбанк — один из главных бенефициаров потенциального снижения рублёвых ставок.

• М.видео (-3%). Акционеры завершили процесс дофинансирования компании на 30 млрд руб. Инвестиции направят на реализацию стратегии развития на 2025–2027 годы. Далее будет допэмиссия, поэтому сохраняем осторожный взгляд на акции. Подробности здесь.

• Русагро (-6,1%). Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год. Причины — обширная инвестпрограмма и возросшая стоимость обслуживания долга. Подробности здесь.

События сегодня

• Отчёты за I квартал 2025 года опубликуют ФосАгро, Ростелеком (МСФО), Юнипро (РСБУ). Сбербанк раскроет результаты апреля по РПБУ.

• Последний день для попадания в реестр акционеров Т-Технологии для получения дивидендов (с учётом режима торгов Т+1). Выплаты составят 32 руб. (доходность — 1%).

• Заседания советов директоров РУСАЛа, ЮМГ, JetLend, Волгоградэнергосбыта и Астраханьэнергосбыта. В повестках есть вопросы о дивидендах.

• Годовые общие собрания акционеров ЛУКОЙЛа, КуйбышевАзота, ТГК-14 и Делимобиля.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента Альфа-Инвестиции