Индекс МосБиржи следует за ценами на нефть

Василий Карпунин

Утренняя сессия

Рынок акций утром вторника, 10 марта, открылся умеренным ростом.

Лучше рынка выглядят акции НОВАТЭКа (+2,7%), Русолово (+2,2%), ВУШ Холдинга (+2,2%) и Селигдара (+2%).

В лидерах снижения Славнефть–ЯНОС (-4,5%), РуссНефть (-1,6%), Распадская (-1,4%) и СПБ Биржа (-0,5%).

Тенденции

• •

  Торговая неделя началась с очень высокой волатильности на мировых рынках. По-прежнему в центре внимания ситуация на Ближнем Востоке и масштабные движения на сырьевых площадках.

• •

  Цена нефти Brent в понедельник впервые с 2022 года приближалась к отметке $120 за баррель. Участники рынка опасаются, что перекрытие Ормузского пролива и удары по нефтегазовой инфраструктуре в регионе могут привести к продолжительным перебоям в поставках. Но к концу дня ситуация нормализовалась. Сообщения о готовности стран G7 и членов МЭА высвободить нефтяные резервы привели к падению цен.

• •

  Кроме того, ближе к вечеру Дональд Трамп заявил, что операция в Иране идёт с опережением планов и может скоро завершиться. Это усилило коррекцию. При этом Трамп ответил отрицательно на вопрос, возможно ли завершение уже на этой неделе.

• •

  В результате ближайшие фьючерсы на нефть Brent откатились до $89. То же самое произошло с газом в Европе. Аналогичные «горки» были и у российских акций нефтегазового сектора. Общий объём торгов бумагами Индекса МосБиржи составил 173 млрд руб., что очень много для праздничного дня.

• •

  Сейчас много факторов в пользу сохранения высоких цен на нефть:

• Трафик через Ормузский пролив по-прежнему парализован и на этой неделе едва ли восстановится. Иран не позволит вывезти «ни литра нефти», заявили представители КСИР.

• Часть добывающей и логистической инфраструктуры в регионе повреждена, причём не только в самом Иране.

• СМИ сообщают о снижении добычи в ОАЭ, Кувейте, Ираке и даже Саудовской Аравии из-за заполненности хранилищ и невозможности экспортировать сырьё в прежних объёмах.

• На восстановление добычи могут уйти месяцы.

• Все ключевые страны-импортёры нефти теперь будут активно заполнять хранилища, потому что нет гарантий неповторения такой ситуации.

• •

  Взлёт нефти явно не радует руководство США — это риск инфляции, более высоких процентных ставок, а значит и замедления экономики. Так что словесные интервенции, подобные вчерашним, продолжатся, чтобы не допустить закрепления котировок выше уровня $100. Однако всё зависит от продолжительности ограничений на транзит через Ормузский пролив.

• •

  Индекс МосБиржи за счёт акций нефтегазового сектора вчера утром поднимался до отметки 2940 пунктов — максимума с августа прошлого года. К концу сессии голубые фишки откатились, что привело к падению индекса до уровня 2860 пунктов.

• •

  У нас умеренно позитивный взгляд на перспективы российского рынка акций. После выхода из боковика следующим ориентиром для Индекса МосБиржи может выступить отметка 3000 пунктов.

• •

  Позитивно оцениваем заявление Трампа о том, что США отменят санкции на нефть против некоторых стран для стабилизации ситуации на рынке. «А потом, кто знает, может быть, нам и не придётся их снова вводить», — добавил президент. Напрямую о РФ он не сказал, но, вероятно, речь в первую очередь шла о российской нефти, ведь в этот же день состоялся его разговор с Владимиром Путиным. К тому же ранее США уже делали шаги по смягчению: выдали на 30 дней лицензию Индии на покупку российской нефти с танкеров в море. Вкупе с дефицитом предложения на рынке мы видим высокие шансы на существенное сокращение скидок на российские сорта нефти.

• •

  Рубль вчера укрепился, однако это происходило на очень низких оборотах. Пара CNY/RUB упала на 1,1%, до 11,27 руб. при объёме торгов всего 23,3 млрд руб. Выросшие сырьевые цены оказывают рублю поддержку, частично компенсируя негативный эффект от ожидаемого изменения параметров бюджетного правила и временной отмены продажи валюты Минфином РФ.

Акции в фокусе

• •

  СПБ Биржа (+5,3%). Акции резко выросли в конце вечерней сессии, среагировав на слова Трампа о возможном снятии нефтяных санкций. Естественно, речь не шла об ограничениях в отношении СПБ Биржи, но сам вектор этих заявлений сразу же обеспечил приток спекулятивного капитала. Мы много раз отмечали, что бумаги СПБ Биржи чувствительны к теме санкций, чем многие трейдеры пользуются.

• •

  Роснефть (+3%). Среди акций сектора бумаги показали лучший результат. В моменте они росли на 10% и в итоге заняли первое место по обороту с большим отрывом от остальных голубых фишек (47 млрд руб.). В среднесрочной перспективе видим неплохие шансы закрепиться выше уровня 500 руб. за акцию.

• •

  РУСАЛ (-3,8%), ЭН+ ГРУП (-3,8%). Бумаги показали худший результат в Индексе МосБиржи из-за отката цен на алюминий. Котировки металла вчера поднимались до уровня $3500 за тонну, но к текущему моменту снизились до $3300.

События сегодня

• •

  Заседание совета директоров Яндекса. В повестке вопрос дивидендов. Ожидаем рекомендацию 110 руб. на акцию (2,4%), как ранее анонсировал менеджмент.

• •

  Собрание акционеров Т-Технологий. В повестке вопрос сплита акций 1 к 10.

• •

  Банк России опубликует обзор ключевых показателей брокеров.

• •

  МосБиржа начнёт торги мини-фьючерсами на платину и палладий.