Россияне всё охотнее переводят сбережения в юани. В начале этого года в структуре валютных вкладов физлиц его доля впервые обошла долю евро и превысила 20%. Разберёмся, как грамотно инвестировать в юань.

Почему юань популярен

Основной спрос на китайскую валюту создаёт крупный бизнес. Около 40% импорта и экспорта оплачивается в юанях. Более половины средств на валютных счетах юрлиц — также в юанях.

За последние пару лет юань из экзотической валюты превратился в самую торгуемую денежную единицу на Мосбирже. То есть по факту курс российского рубля для остального мира сейчас определяется не в долларах, а в юанях.

Вот лишь три факта, которые наглядно показывают, что мода на юань в России не пройдёт. Это новая реальность, новый расклад сил на рынке и, как итог, новые возможности для российских граждан и их сбережений.

• •

  Юань защищает от девальвации рубля

За прошлый год юань, как и доллар, заметно вырос в рублях: +27 и 28% соответственно. В прежние годы две валюты также синхронно дорожали, если рубль падал. Суммарно за 10 лет они прибавили 125 и 160%.

• •

  Высокие реальные ставки доходности

Китай — страна с низкой инфляцией (3% за три года против 17% в США). Юань не так быстро обесценивается относительно реальных товаров. При этом ставки по вкладам в юанях и доходность облигаций в этой валюте обгоняют инфляцию и могут превышать 5% в год.

• •

  Юань — самая ликвидная валюта

70% объёма валютных торгов на Мосбирже приходится на юань.

Как можно заработать на юанях

Вложить средства в китайскую валюту, чтобы заработать на разнице курсов, получить процентный доход или сберечь накопления от инфляции можно разными способами — от покупки биржевых инструментов до приобретения наличных юаней. Расскажем подробнее о каждом из вариантов.

• •

  Купить безналичные юани на бирже или в банке. Чаще всего самый дешёвый способ — брать юани прямо на бирже по рыночному курсу (по нему считают официальный курс). Сейчас 1000 юаней на Мосбирже стоят около 12 700 руб.

Благодаря большому количеству заявок на покупку и продажу конвертировать рубли в юани и обратно можно мгновенно и недорого. Например, сейчас 1 юань можно купить и сразу продать с разницей в 0,1 копейки.

Безналичная покупка на банковский счёт пройдёт уже по курсу банка, который отличается от биржевого. Например, при покупке онлайн в Альфа-Банке юань обойдётся в 12,75 руб. Но сумма конвертации может быть любой.

• •

  Купить облигации в юанях. Эти облигации выпущены российскими компаниями и банками, но торгуются и погашаются в китайской валюте. По ним нет рисков санкций и блокировок.

На рынке облигаций широкий выбор ставок, сроков и сумм. Всего в России сейчас торгуется 65 выпусков облигаций в юанях, ещё более 40 готовится к эмиссии и более 30 выпусков уже успешно погашены (в основном евробонды в юанях).

Доходность облигаций в юанях начинается от 3% для самых надёжных выпусков (Роснефть с офертой в сентябре) и может доходить до 11%. По выпускам Сегежи с погашением через 13 лет можно получить более 15% годовых.

В таблице приведены самые ликвидные (лидеры по объёму торгов) облигации в юанях. Купонная доходность по ним составляет в среднем 5,7% в год, доходность к погашению (с учётом дисконта в цене) — 5,9% годовых.

• •

  Открыть бивалютный депозит. Этот инструмент позволяет зарабатывать проценты по ставкам гораздо выше, чем у облигаций и обычных вкладов (сейчас платят 13% в юанях и 21% в рублях), но при этом тело вклада может меняться.

Инвестор сразу выбирает курс валютной пары — валюты депозита и альтернативной валюты — на дату окончания вклада. От этого курса и зависит, что в итоге получит инвестор.

Если в день окончания договора курс основной валюты окажется ниже выбранного, инвестор просто получит обратно тело депозита и проценты. А если валюта вклада выросла сильнее, то деньги вернутся в альтернативной валюте. Но конвертация будет не по рыночному курсу, а по курсу для бивалютного депозита.

При любом из двух сценариев проценты выплачиваются в изначальной валюте депозита по ставке для этой валюты.

• •

  Открыть вклад в юанях. Это самый простой и распространённый инструмент дохода для физических лиц, а сейчас по вкладам в юанях банки платят существенно больше, чем в других резервных валютах: 4–5% годовых против 2–3% для долларов.

Годовой Альфа-Вклад в юанях по ставке 4,41% с эффектом капитализации принесёт вкладчику 4,5% на вложенную сумму. Тот же вклад на три года — 4,67% годовых, а с эффектом капитализации уже 5%.

Важный нюанс: снять с вклада наличные юани, как и любую иностранную валюту, нельзя из-за введённых ЦБ ограничений. Этот запрет недавно продлён до сентября 2024 года.

• •

  Купить наличные юани. В обменных пунктах Москвы 1000 юаней обойдутся в среднем в 13 300 руб. При этом спреды на покупку/продажу наличных юаней хуже (выше), чем для долларов и евро. В среднем 2–4% против 0,5% у «токсичных» EUR и USD. В наличном виде китайская валюта всё ещё остаётся экзотикой для нашего рынка.

Банки часто предупреждают, что юани нужно заказывать заранее. В Москве обменных пунктов, которые предлагают операции с юанем, почти в 1,5 раза меньше, чем обменников только с евро и долларами. Основные запросы на наличные юани идут из регионов Дальнего Востока.

Альфа-Инвестиции