Альфа-Рейтинг. Подводим итоги весны у лидеров и аутсайдеров

Российский рынок акций завершил весну снижением и обновил годовые минимумы. Рассмотрим, как показал себя Альфа-Рейтинг и какие бумаги остаются в лидерах.

Что такое Альфа-Рейтинг

Альфа-Рейтинг — сервис для комплексной оценки российских акций на основе уникальной методологии и автоматизированных расчётов. Он помогает инвесторам определить перспективные активы, способные опережать рынок, и избегать тех бумаг, которые, вероятно, будут отставать.

Подробнее об Альфа-Рейтинге и его возможностях — в отдельном материале.

Мы регулярно формируем два портфеля:

⭐ Лидеры — бумаги, набравшие в рейтинге 7 и более баллов. Это, как правило, компании с устойчивыми финансовыми показателями и потенциалом для роста. Такие акции быстрее восстанавливаются после рыночных просадок.

👎 Аутсайдеры — бумаги с оценкой ниже 3 баллов. Это эмитенты с ограниченными или отсутствующими фундаментальными драйверами, часто их акции волатильны.

Мы отслеживаем динамику обоих портфелей, проводим еженедельную ребалансировку и фиксируем результаты перед обновлением рейтинга.

Результаты весны

• •

  За всю весну, с марта по май 2025 года, лидеры рейтинга упали на 7,3%, а аутсайдеры — на 18,4%. Индекс МосБиржи потерял 12,5%.

• •

  В период с 5 мая по 4 июня портфель лидеров вырос на 3,7%, аутсайдеры выросли только на 1,2%, а индекс — на 2,6%.

• •

  С начала 2025 года лидеры также выглядят лучше аутсайдеров и рынка в целом.

Накопленная доходность портфеля лидеров с момента начала расчёта Альфа-Рейтинга (в начале 2023 года) составила 84%, Индекс МосБиржи вырос на 26,2%, а аутсайдеры упали на 15,7%.

Кто в лидерах

В последние недели список лидеров практически не меняется, в его составе бумаги Сбербанка (ао и ап), Т-Технологий, ИКС 5, Полюса, ЛУКОЙЛа и Яндекса. Долгосрочный взгляд аналитиков Альфа-Инвестиций на эти акции остаётся умеренно позитивным. Акции более стабильны по сравнению с бумагами, у которых общий балл в рейтинге менее 7.

Сейчас настроения инвесторов зависят от геополитики и денежно-кредитной политики. В геополитике сохраняется неопределённость, а на короткой дистанции фокус инвесторов сместился на решение по ключевой ставке. В пятницу, 6 июля, Банк России объявит результаты. На рынке в основном ожидают сохранения ставки на уровне 21%, однако начали появления мнения о возможности более мягкого сигнала от регулятора или даже снижения ставки.

Мы полагаем, что лидеры Альфа-Рейтинга сохранят преимущество над аутсайдерами и могут опережать по динамике рынок в целом.

Где найти Альфа-Рейтинг

1. В приложении Альфа-Инвестиции для Android и iOS: рейтинг отображается на вкладке «Обзор» под графиком нужной вам акции.

2. В приложении на Android также можно посмотреть весь список акций сразу.

3. На сайте Альфа-Инвестор: на главной странице в блоке «Лидеры Альфа-Рейтинга» нажмите на кнопку «Смотреть ещё».

Альфа-Инвестиции