ПАО "ГК "Самолет"
Цена
955 ₽
Сектор
Потребительские товары длительного пользования
Описание
ПАО группа компаний «Самолёт» — крупная девелоперская компания, которая специализируется на строительстве жилых комплексов в Московском и Северо-западном регионах. На российском рынке предприятие работает с 2012 года.
В 2021 году компания была признана одной из крупнейших корпораций федерального значения в сфере proptech и девелопмента. ГК «Самолёт» ведёт деятельность по целому ряду бизнес-направлений: управление активами, онлайн-платформа для операций с недвижимостью, индивидуальное жилищное строительство, курортная недвижимость. Компания работает на рынках России и в странах СНГ. Штат сотрудников ГК «Самолёт» насчитывает 5000 человек.
Девелопер занимает второе место на российском рынке по объёму текущего строительства, который в октябре 2023-го составил 4,2 млн квадратных метров с учётом сделки по приобретению 100% ГК «МИЦ».
В 2021 году ГК Самолёт выпустила 15 млн облигаций номиналом 1000 рублей со среднегодовой доходностью 14,26%. Купоны эмитент выплачивает четыре раза в год. В 2023 году рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг ГК «Самолёт» на уровне «A.ru». Прогноз по рейтингу — «стабильный». В 2023 году застройщик потратил 3 млрд рублей из запланированных 10 млрд на программу выкупа ценных бумаг buyback.
В том же году стало известно, что девелопер планирует реализовать крупный инвестиционный проект под Тверью. ГК «Самолёт» построит 930 индивидуальных домов в Эммаусском поселении.
Из-за падения цены акций по итогам 2022 года более чем на 40% рыночная капитализация компании снизилась до 149 млрд рублей с отметки в 299 млрд, зафиксированной годом ранее. В 2023 году рост котировок инвестиционного инструмента возобновился, уже в октябре 2023-го капитализация составила 255 млрд руб.
Компания начала выплачивать дивиденды в 2021 году. В 2022 году «Самолёт» стал единственной девелоперской компанией, которая выплатила дивиденды акционерам. По результатам шести месяцев 2022 года застройщик направил на дивидендные выплаты 2,5 млрд рублей — или 41 рубль на одну обыкновенную акцию. Акции Самолёт (SMLT) входят в расчётную базу индекса Мосбиржи широкого рынка. Купить бумаги можно через официального брокера на торгах Московской биржи — в приложении Альфа-Инвестиции.
Отслеживайте в режиме онлайн котировки инвестиционных инструментов, читайте новости и обзоры аналитиков, проверяйте дивидендный календарь.
Альфа-Рейтинг
40 место
из 80 оцененных акций в IMOEX
5.4
Предыдущая оценка 13.12.2024
История торгов
Дивиденды
Целевой уровень дивидендов — не менее 50% чистой прибыли по МСФО, если соотношение чистый долг/EBITDA без учёта денежных средств на эскроу–счетах ниже 1. При значении от 1 до 2 на дивиденды компания направляет не менее 33% чистой прибыли по МСФО. Сумма дивидендов не может быть больше нераспределённой прибыли и меньше 5 млрд руб. в год.
В 2022 году компания распределила промежуточные дивиденды, но от итоговой выплаты отказалась. Дивиденды за 2023 год совет директоров выплачивать не рекомендовал.
Устойчивость
Потенциальные риски:
• Риск роста долговой нагрузки и процентных платежей из-за расходов на приобретение земельных участков. • Высокие процентные ставки ограничивают спрос на ипотеку. • Завершение государственных льготных ипотечных программ сократило спрос на жильё.
Кредитное качество
Показатели надёжности компании
Dept/Equity
14,57 %
Чистый долг/EBITDA
1,23
Бизнес показатели
Девелопер лидирует по объёмам текущего строительства. Запуск проектов бизнес-класса и приобретение девелопера ГК МИЦ повысят рентабельность бизнеса.
Выручка по итогам I полугодии 2024 года выросла на 69% г/г, до 170,8 млрд руб. Скорректированная EBITDA выросла на 62%, до 53,5 млрд руб. с рентабельностью 31%. При этом чистая прибыль упала в 1,9 раз, до 4,7 млрд руб. Соотношение чистого долга (с учётом проектного финансирования за вычетом остатков на эскроу-счетах) к EBITDA составило 2,2х.
Операционные показатели ухудшились в III квартале 2024 года. Новые продажи (год к году) снизились на 37% в денежном выражении и на 45% в метрах. Денежные поступления при этом снизились на 2%, до 75,2 млрд руб.
Самолёт развивает дополнительные сервисы: от финансовых до образовательных.
Оценка стоимости
Капитализация
235,00 ₽ млрд
EBITDA
48,20 ₽ млрд
Эффективность
ROE
70,6 %
ROA
3,3 %
Потенциал роста
Таргет аналитиков Альфа-Банка: 0 руб.
Консенсус–прогноз: 3635 руб.
© 2001-2024. АО «Альфа-Банк», официальный сайт. Генеральная лицензия Банка России № 1326 от 16 января 2015 г. АО «Альфа-Банк» является участником системы обязательного страхования вкладов. Информация о процентных ставках по договорам банковского вклада с физическими лицами. Центр раскрытия корпоративной информации. Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится Банк. Ул. Каланчевская, 27, Москва, 107078. АО «Альфа-Банк» является оператором по обработке персональных данных, информация об обработке персональных данных и сведения о реализуемых требованиях к защите персональных данных отражены в Политике в отношении обработки персональных данных. АО «Альфа-Банк» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования веб-сайтом. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, пожалуйста, ограничьте их использование в своём браузере.
Дисклеймер
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией