ПАО "Группа ЛСР"
Цена
852,2 ₽
Сектор
Недвижимость
Описание
ЛСР — российская группа компаний, работающая в сфере девелопмента и жилищного строительства, производства и транспортировки строительных материалов. Основана в 1993 году. Помимо строительного бизнеса, в группу входят предприятия, занимающиеся добычей и переработкой нерудных ископаемых. Основная деятельность сконцентрирована в Москве, Санкт Петербурге, Московской и Ленинградской областях, Екатеринбурге и уральском регионе. Денежный объём продаж за 2021 год составил 96 млрд рублей, совокупный объём реализованной недвижимости — 613 000 кв. м. Акции торгуются на Мосбирже, тикер: LSRG. В июне 2021 года эмитент принял решение уйти с LSE из-за низкой ликвидности. В июле того же года группа объявила о начале выкупа с рынка до 10% своих бумаг. Последние дивиденды — 39 рублей на акцию за второе полугодие 2020 года.
История торгов
Дивиденды
У ЛСР нет предсказуемой дивидендной политики. Несколько лет компания платила по 78 руб. на акцию, затем дивиденды уменьшались и в 2022 году не выплачивались. В 2023 году акционеры ЛСР получили 78 руб. на акцию, а в 2024 году компания выплатила по 100 руб. на акцию за 2023 год.
Будущие выплаты сложно спрогнозировать.
Устойчивость
У компании приемлемая долговая нагрузка: показатель чистый долг/EBITDA с учетом средств на эскроу-счетах составляет 0,7.
Потенциальные риски:
• Высокие процентные ставки ограничивают спрос на ипотеку. • Завершение государственных льготных ипотечных программ сократит спрос на жильё. • Около 40% проектов ЛСР относятся к бизнес- и премиум-классу — это самые уязвимые сегменты рынка в случае ухудшения конъюнктуры.
Кредитное качество
Показатели надёжности компании
Dept/Equity
226,34 %
Чистый долг/EBITDA
2,9
Бизнес показатели
Выручка по итогам 6 месяцев 2024 года выросла на 14% год к году, до 85 млрд руб., скорректированная EBITDA выросла на 3%, до 20 млрд руб., чистая прибыль выросла в 2,6 раза и составила 4,4 млрд руб. Чистый долг на конец I полугодия 2024 года вырос на 28% и составил 66,3 млрд руб., соотношение чистый долг/скорр. EBITDA составило 0,85.
Объём заключённых в I полугодии 2024 года контрактов в денежном выражении вырос на 28%, но в квадратных метрах снизился на 3% на фоне ухудшения показателей в Санкт-Петербурге.
Оценка стоимости
Капитализация
79,00 ₽ млрд
EBITDA
38,60 ₽ млрд
Эффективность
ROE
14,08 %
ROA
5,62 %
Потенциал роста
Таргет аналитиков Альфа-Банка: 800 руб.
Консенсус–прогноз: 835 руб.
© 2001-2024. АО «Альфа-Банк», официальный сайт. Генеральная лицензия Банка России № 1326 от 16 января 2015 г. АО «Альфа-Банк» является участником системы обязательного страхования вкладов. Информация о процентных ставках по договорам банковского вклада с физическими лицами. Центр раскрытия корпоративной информации. Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится Банк. Ул. Каланчевская, 27, Москва, 107078. АО «Альфа-Банк» является оператором по обработке персональных данных, информация об обработке персональных данных и сведения о реализуемых требованиях к защите персональных данных отражены в Политике в отношении обработки персональных данных. АО «Альфа-Банк» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования веб-сайтом. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, пожалуйста, ограничьте их использование в своём браузере.
Дисклеймер
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией