ПАО "Газпром"
Цена
138,8 ₽
Сектор
Энергетика
Описание
ПАО «Газпром» — глобальная энергетическая компания. Основные направления деятельности — разведка месторождений, добыча, хранение и переработка газа, нефти, газового конденсата, а также производство и сбыт электрической и тепловой энергии.
Газпром владеет самой большой газотранспортной системой в мире, её протяжённость — 179,3 тысячи километров. На внутреннем рынке компания реализует свыше половины продаваемого газа.
Газпром располагает самыми богатыми запасами природного газа и является лидером по его добыче. Доля корпорации в мировых запасах газа составляет 16%, в российских — 71%.
Стратегическая цель компании — укрепление ведущих позиций на глобальном энергетическом рынке. Для этого уделяется внимание научно-техническим разработкам, расширению каналов сбыта, повышению энергетической и экологической безопасности.
Управление компанией осуществляет совет директоров, подчиняющийся собранию акционеров. Российской Федерации принадлежит 50% плюс одна акция ПАО «Газпром». Доля государства в капитале компании не может быть ниже указанного уровня. Благодаря этому приобретение акций Газпрома считается надёжным вложением средств.
Акции Газпрома (GAZP) были выставлены на торги на Московской бирже в январе 2006 года. Сегодня акции GAZP занимают второе место по величине удельного веса в индексе Мосбиржи (13,11%).
Купить бумаги можно на фондовом рынке только через лицензированного брокера пакетами по 10 штук. Сделку можно зафиксировать в личном кабинете или мобильном приложении Альфа-Инвестиции. Стоимость лота постоянно меняется, отследить динамику можно на онлайн-графике.
У компании есть дивидендная политика, но после 2022 года размер выплат может быть значительно ниже.
В 2023 году собрание акционеров Газпрома поддержало рекомендацию совета директоров и приняло решение не объявлять и не выплачивать дивиденды за 2022 год.
Из прогнозов аналитиков следует, что Газпром выплатит дивиденды за 2023 год этой осенью. Следите за новостями.
Альфа-Рейтинг
11 место
из 80 оцененных акций в IMOEX
6.7 → 6.8
Предыдущая оценка 10.01.2025
История торгов
Дивиденды
Целевой уровень дивидендов — не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Если Чистый долг/EBITDA выше 2,5х, выплаты могут быть ниже.
В 2023 году коэффициент Чистый долг/EBITDA превысил 2,5х. Правительство рекомендовало отказаться от выплат по итогам года.
В 2024 году долговая нагрузка опустилась ниже 2,5х, что технически позволяет выплатить дивиденды. По словам менеджмента, дивидендная база по итогам 9 месяцев 2024 года составила 842 млрд руб. То есть дивиденд на акцию мог бы составить около 17,8 руб. с доходностью выше 14%. Однако министр финансов заявил, что дивиденды от Газпрома не заложены в бюджет на 2025 году.
Устойчивость
Акции обладают высокой ликвидностью, входят в топ-10 бумаг «Народного портфеля» Московской биржи.
Потенциальные риски:
• Снижение или стагнация экспорта. Под вопросом продление поставок газа через Украину. Для роста экспорта потребуются высокие капитальные затраты, что ещё больше увеличит долговую нагрузку. • Рост стоимости обслуживания долга при высоких ставках. • Волатильность мировых цен на газ. В ближайшие годы ожидается большой объём новых поставок СПГ (Катар, США, Австралия). Цены останутся под давлением из-за роста предложения.
Кредитное качество
Показатели надёжности компании
Dept/Equity
0,37 %
Чистый долг/EBITDA
4,33
Бизнес показатели
С 2022 года Газпром потерял две трети экспорта в Европу, что негативно влияло на финансовые результаты.
По итогам 9 месяцев 2024 года результаты улучшились: выручка выросла на 20%, до 7,4 трлн руб., EBITDA – на 23%, до 2,1 трлн руб., чистая прибыль – более чем в 2,8 раз, до 990 млрд руб. Всё благодаря увеличению экспорта в Китай. По прогнозам менеджмента, в 2024 году EBITDA составит более 2,8 трлн руб., Чистый долг/EBITDA снизится до 2,1х.
Драйвер роста: подписание контракта на строительство газопровода «Сила Сибири–2» для поставки в Китай через Монголию до 50 млрд куб. м газа в год. Но сроки неизвестны. Поставки по действующему газопроводу «Сила Сибири» досрочно выведены на максимальный уровень.
Экстра-НДПИ в размере 50 млрд руб. в месяц был отменён для Газпрома на 2025 год. Сэкономленные средства будут направлены на инвестпрограмму.
Оценка стоимости
Капитализация
3,05 ₽ трлн
EBITDA
1,23 ₽ трлн
Эффективность
ROE
1,8 %
ROA
1,1 %
Потенциал роста
Таргет аналитиков Альфа-Банка: 205 руб.
Консенсус–прогноз: 164 руб.
© 2001-2024. АО «Альфа-Банк», официальный сайт. Генеральная лицензия Банка России № 1326 от 16 января 2015 г. АО «Альфа-Банк» является участником системы обязательного страхования вкладов. Информация о процентных ставках по договорам банковского вклада с физическими лицами. Центр раскрытия корпоративной информации. Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится Банк. Ул. Каланчевская, 27, Москва, 107078. АО «Альфа-Банк» является оператором по обработке персональных данных, информация об обработке персональных данных и сведения о реализуемых требованиях к защите персональных данных отражены в Политике в отношении обработки персональных данных. АО «Альфа-Банк» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования веб-сайтом. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, пожалуйста, ограничьте их использование в своём браузере.
Дисклеймер
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией