Эффект Линди в инвестициях Эффект Линди или закон Линди

Эффект Линди в инвестициях

Эффект Линди или закон Линди известен с середины 20 века (во всяком случае тогда его впервые официально описал Альберт Голдман в 1964 году). На данный закон часто ссылаются в своих работах Нассим Талеб и Crimson Alter. Мне этого достаточно, чтобы подробнее заинтересоваться этой темой.

В чем суть эффекта Линди? Чем дольше что-то (предмет, явление, событие) уже существует, тем дольше это что-то будет существовать и в будущем. Например, если СВО длится уже 4 года, то есть большая вероятность, что она продлится еще 4 года, т.е. как минимум до 2030 года. Если ты не был в отпуске уже 2 года, вероятно не будешь отдыхать и следующие 2. Это не эффект Линди. Просто ты - инвестор.

Давайте сразу договоримся, что это не аксиома. Это просто интересный эффект, который достаточно часто срабатывает в реальной жизни.

Как можно применять эффект Линди в инвестициях? Если про что-то существует очень очень старый анекдот - это хорошо. В это можно инвестировать. Например, такой бородатый: "Сын и отец в магазине. -Ужас, как подорожала водка! -Теперь ты будешь меньше пить? -Нет, ты будешь меньше есть!" Да, анекдот в данном случае не обязан быть смешным.

• •

  Если какой-то сектор для инвестиций существует уже 100 лет, то велика вероятность, что он просуществует еще минимум 100 лет.

• •

  Если какой-то металл спасает от инфляции уже 2000 лет, то скорее всего, он будет спасать от нее и следующие 2000 лет.

• •

  Если какой-то эмитент уже 20 лет платит дивиденды, то, вероятно, он еще 20 лет будет их платить.

• •

  Если какая-то компания 5 лет не платит дивиденды, то, вероятно, еще 5 лет дивидендов можно не ждать.

• •

  Если Ормуз заблокирован уже 2 месяца, то велика вероятность, что он будет заблокирован еще как минимум до июля 2026 года.

• •

  Если нефть и газ были нужны последние 100 лет, то скорее всего, они будут нужны и следующие 100 лет.

И далее по такой же логике. Опять же, если у сферы/сектора/события нет эффекта Линди, то я бы не стал делать на них долгосрочные инвестиции. Примером может служить IT-сектор и всё, что с ним связано. Он слишком молод. У него еще нет долгой "истории".

И в принципе, когда вы оцениваете сроки реализации любого события, любой идеи, держите в голове тот факт, что скорее всего на реализацию уйдет в два раза больше времени, чем вы изначально закладывали. Это работает и в реальной жизни.

• •

  Подрядчик называет срок выполнения работ 1 неделю? Закладывайте минимум 2 недели.

• •

  Поставщик обещает доставить товар за 3 дня? Закладывайте неделю.

• •

  В кафе обещают принести блюдо через 15 минут? Значит будете ждать полчаса, не меньше.

При этом, если мы говорим про условные "сроки годности" или "сроки эксплуатации", то правило работает наоборот - уменьшайте срок в 2 раза.

• •

  Вам говорят, что дом можно эксплуатировать без ремонта 20 лет? Закладывайте бюджет на ремонт уже через 10 лет.

• •

  Если парень на первом свидании говорит вам, что может 20 минут без перерыва - не обольщайтесь. Здесь могла бы быть шутка про ###. Contex, свяжитесь со мной.

Это всё про психологию и наши ожидания. Нужно уметь их занижать, чтобы затем не разочаровываться.

@nakopim_vmeste