Ростелеком - отчетность 2025, без огонька Несмотря на рост

Ростелеком - отчетность 2025, без огонька

Несмотря на рост выручки (12% по году и 16% в 4 квартале), прибыль по году -26%, причем процентные расходы не показали снижения в 4 квартале, хотя долг и снизился.

По EV/EBITDA компания подешевела до очень низких 2.3, маржа EBITDA при этом оставалась стабильной. Огромный P/E - результат процентных расходов, идея делевериджа остается, но ее придется подождать.

Итоговый дивиденд по политике (50% ЧП) грустный - 1.73 на акцию (как по обычке и так и по префам, т.к. на префы должен быть дивиденд еще ниже: 1.4 руб, но он не может быть ниже дивиденда по обычке). Это всего 2.6%.

Представьте, что будет с акцией, когда выйдет новость по дивидендам (а ключевая ставка на тот момент будет не ниже 14%)?

Лично я идеи не вижу.

$RTKM