📊 Анализ по РСБУ (Российские стандарты) Это данные по

📊 Анализ по РСБУ (Российские стандарты)

Это данные по головной компании, которые чаще мелькают на агрегаторах.

Показатель Значение (2025) Комментарий 💰 Выручка 26,09 млрд ₽ Данные по РСБУ за 2025 год 📉 Чистая прибыль –3,63 млрд ₽ Компания зафиксировала значительный убыток вместо прибыли 📊 EBITDA –2,80 млрд ₽ Отрицательное значение на уровне операционной эффективности 🏦 Капитализация ~16,0 млрд ₽ По состоянию на начало 2026 года 🧮 Мультипликаторы P/E: –4,29 / P/S: 0,52 Отрицательный P/E подчеркивает убыточность по РСБУ

Вывод по РСБУ: Картина крайне тяжелая — глубокий убыток и отрицательная операционная эффективность на уровне юрлица.

🌍 Анализ по МСФО (Международные стандарты)

Консолидированный отчет всей группы «Делимобиль» дает более полную картину бизнеса:

1. 📈 Отчет о финансовых результатах (P&L)

Показатель 2025 год 2024 год Динамика 🚗 Выручка 30,8 млрд ₽ 27,9 млрд ₽ +10,5–11% 📦 Валовая прибыль 5,99 млрд ₽ 7,26 млрд ₽ –17,5% ⚙️ EBITDA 6,18 млрд ₽ 6,40 млрд ₽ –3,4% 💸 Чистая прибыль –3,73 млрд ₽ 0,008 млрд ₽ Прибыль → Убыток

Данные на основе источников:.

🔍 Ключевые причины убытка:

· Рост финансовых расходов: Обслуживание большого долга (проценты по кредитам и облигациям) обходится все дороже, достигнув 6,21 млрд ₽ (+29,2% за год). · Опережающий рост затрат: Коммерческие (+14,8%) и управленческие (+19,6%) расходы росли быстрее выручки. · Инвестиции в сервис: Разовые затраты на новую IT-инфраструктуру, AI и собственные станции техобслуживания также «утяжелили» расходную часть.

1. ⚖️ Баланс и долговая нагрузка

Структура капитала вызывает наибольшее беспокойство у аналитиков:

Показатель 2025 год 2024 год Изменение 💳 Чистый долг ~29,97 млрд ₽ 29,7 млрд ₽ +1% 📊 Net Debt / EBITDA 4,8x 4,6x Рост (негативно) 🧮 Коэффициент ICR 0,60x 1x (оценка) Снижение

Данные:, ICR —.

Что это значит?

· Долг (почти 30 млрд) практически не снижается. · Соотношение Net Debt / EBITDA = 4,8x считается высокорискованным (норма ❤,0x). · ICR = 0,6x — признак того, что операционная прибыль в моменте уже не покрывает процентные платежи, что создает риски для обслуживания долга (данные на середину года).

1. 💵 Денежные потоки

В движении денег есть позитивный сдвиг:

· Операционный денежный поток: 6,13 млрд ₽ — бизнес генерирует неплохой операционный кэш. · Свободный денежный поток (FCF): В 2025 году стал положительным. Однако, как отмечают аналитики, это во многом результат резкого сокращения CAPEX (инвестиций в автопарк), а не органического роста эффективности.

1. 📉 Кредитный рейтинг

Агентство АКРА в декабре 2025 года понизило кредитный рейтинг компании с «А» до «ВВВ+», изменив прогноз на «Негативный». Это тревожный сигнал, отражающий рост кредитных рисков.

💎 Итоговый вердикт

ПАО «Каршеринг Руссия» (Delimobil) завершило 2025 год в режиме активной трансформации, балансируя между ростом и долговой нагрузкой:

✅ Позитивные моменты:

· Выручка и база пользователей (12,9 млн) продолжают расти. · Операционный денежный поток стабилен. · Инвестиции в собственную ремонтную инфраструктуру могут снизить издержки в будущем.

⚠️ Зоны повышенного риска:

· Критический уровень долга: Долговая нагрузка (Net Debt/EBITDA ~ 4,8x) является очень высокой. · Убыточность: Как по РСБУ, так и по МСФО компания ушла в существенный минус. · Негативный прогноз рейтинга: Сигнал от АКРА о возросших рисках. · Сокращение CAPEX: Приведет ли оно к износу парка или это осознанная стратегия — покажет 2026 год.

Дисклеймер: Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиционные решения всегда сопряжены с риском.