Банк Санкт-Петербург отчитался за II квартал. Прогнозируем дивиденды
Считаем, какими могут быть выплаты акционерам по итогам полугодия и всего года
Банк Санкт-Петербург опубликовал отчёт по РПБУ за II квартал и I полугодие 2024 года. Аналитики Альфа-Банка комментируют основные показатели и подсчитывают, какими могут дивиденды.
Чистая прибыль во II квартале 2024 года снизилась на 22% год к году (г/г), до 10,5 млрд руб. (ROE 23%). Торговый доход за год сократился на 50%, комиссионный доход — на 6%, из-за того, что банк попал под санкции в феврале 2023 года.
На основной банковский бизнес по-прежнему позитивно влияет высокий уровень процентных ставок. Банк генерирует высокую маржу — с начала года чистый процентный доход вырос на 50% г/г, в то время как кредитный портфель увеличился на 3%.
Прибыль банка по итогам I полугодия 2024 года составила 24,9 млрд руб. (-12% г/г, ROE 28%).
Можно предположить, что расчётный дивиденд по итогам I полугодия 2024 года составит 22–27 руб. на акцию. По нашим оценкам, банк распределит среди акционеров 40–50% чистой прибыли. Доходность с учётом потенциальной выплаты составляет 6–8%.
По итогам всего 2024 года, на наш взгляд, банк способен генерировать прибыль, сопоставимую с 2023 годом (47,3 млрд руб.). А если ЦБ в июле поднимет ставку до 18%, прибыль банка по итогам текущего года, по нашим расчётам, может превысить 50 млрд руб. (ROE 28%).
Это означает, что сейчас акции Банка Санкт-Петербург торгуются с коэффициентом P/E 2024П на уровне 3,0. То есть, дисконт к крупнейшему представителю финансового сектора — Сбербанку — составляет 25%. Дивидендная доходность за 2024 год, по нашим оценкам, может составить 14–16%.
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
23 августа в 16:34
Как получить по облигациям доходность выше 10% в долларах
23 августа в 14:36
Как закрываются дивидендные гэпы в 2024 году
22 августа в 13:00
Что бы купил Грэм в России. Советы разумному инвестору
Читайте также
Как начать инвестировать
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым тарифом «Инвестор»
Или пользуйтесь Альфа-Инвестициями Онлайн в любимом браузере
А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа-Карту
🤓 Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
🤓 Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
🤓 Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
🤓 Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Другие предложения для инвестиций
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией