ПИФ: инструкция по применению

Вслух о главном, Тюмень, 06.06.2004

Сбережение денег для россиян превратилось в проблему не менее сложную, чем их заработок. Устоявшаяся традиция вкладывать свои сбережения в доллары или нести их в банк на депозит привела в прошлом году к плачевным результатам. Проиллюстрировать это могут всего три цифры: в 2003 году официальная инфляция составила 12%. За этот же период доллар «похудел» на 9,3%, а проценты по вкладам упали до 11-15%. Фактически же эти способы сбережения либо уменьшили средства населения на 21,3% (доллары «в матрасах»), либо принесли за год в реальном выражении всего 3% (рублевый депозит).

Однако российский фондовый рынок за тот же 12-месячный срок показал поразительную доходность Рынок акций вырос на 58%, а рынок облигаций — на 22,5%. После почти непрерывного фантастического роста рынка в течение последних трех лет население перестало рассматривать ценные бумаги как игрушку профессионалов и богачей. Все больше и больше людей стали открывать для себя фондовый рынок как альтернативный способ сохранения и преумножения средств. Инструмент, который дает населению эту альтернативу называется страшным словом — ПИФ (паевой инвестиционный фонд).

Без преувеличения, страну захватила «ПИФомания»! Всего за год количество инвесторов в ПИФы увеличилось более чем в 2 раза . Суммарные средства во всех ПИФах выросли в 6 (!) раз и достигли 2,5 млрд долларов. Во многом этот рост произошел благодаря тем результатам, которые показали ПИФы. Годовая доходность ПИФов составила в зависимости от типа вложения от 10 до 80%. К сожалению, многие неправильно восприняли ПИФы как банковские депозиты с высокими годовыми процентами. Некоторые инвесторы даже не отдавали себе отчет в том, что их вложения в ПИФы не гарантируются и могут как расти, так и снижаться. Вот почему так важно знать все реалии этих финансовых инструментов, видеть не только прошлый рост, но и весь связанный с ними риск.

Как работает ПИФ? Инвестор приобретает паи ПИФа. Собранные в складчину деньги инвесторов суммируются и используются для покупки ценных бумаг. Создают ПИФы и инвестируют их деньги управляющие компании. Всю работу по управлению средствами ПИФа выполняют специалисты управляющих компаний, деятельность которых лицензируется регулирующим органом — Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ РФ). Если в результате управления средствами пай растет в цене, инвесторы получают доход, если падает в цене — убыток. Результат пропорционален доле инвестора в ПИФе, т.е. количеству приобретенных паев.

Достоинства ПИФов очевидны. По сути, ПИФ — это наиболее эффективный способ поучаствовать в потенциальном росте фондового рынка. Во-первых, это дешевый способ получить профессиональное управление своими деньгами на фондовом рынке. Во-вторых, это самый низкозатратный способ диверсифицировать ваши вложения, и таким образом снизить риск инвестиций.

ПИФы различаются по типу вложений. Есть ПИФы акций, облигаций и смешанных инвестиций. ПИФы облигаций подходят тем, кто более консервативен и согласен на более скромный, но более стабильный доход. ПИФ акций — наиболее рискованный, но потенциально наиболее доходный инструмент. Смешанные фонды сочетают вложения в акции и облигации, и соответственно, их риски и доходность. Кроме того, ПИФы бывают открытые, интервальные и закрытые. Паи открытых фондов можно покупать и продавать в любой день. Паи интервальных фондов доступны только несколько раз в году в течение определенного интервала времени. Закрытые ПИФы отличаются тем, что их паи доступны только во время формирования фонда. Стоимость пая такого ПИФа чрезвычайно велика, до 1 млн рублей, в отличие от паев открытых и интервальных ПИФов, наиболее доступных частному инвестору.

Как минимизировать риски инвестиций в ПИФы? Ответ прост: нужно тщательно выбрать управляющую компанию и найти подходящий именно вам ПИФ по соотношению риска и доходности.

В первую очередь следует изучить управляющие компании «со стажем», ведь именно результаты деятельности, доходность с учетом риска в течение многих лет (!) позволяют правильно оценить умение УК управлять вашими деньгами. Успешный год или два — не показатель, это может быть просто результатом растущего рынка.

Одна из 10 крупнейших и наиболее известных управляющих компаний, УК «Альфа-Капитал, работает в отрасли ПИФов с ее «рождения» в 1996 г. Компании присвоен максимальный рейтинг надежности — ААА (по данным НАУФОР). УК»Альфа-частного банка России.

В чем ее основные отличия от конкурентов помимо многолетнего стажа работы на фондовом рынке?

В своей работе УК «Альфа-Капитал» приняла на вооружение те принципы, которые привели к успеху наиболее крупные и известные управляющие компании США. В этой стране индустрия ПИФов существует уже почти столетие, поэтому можно с уверенностью сказать, что данные принципы проверены временем.

Принцип первый. Люди. Хорошая управляющая компания — это, прежде всего, люди, которые в ней работают. Мы соединили опыт российских специалистов, обладающих десятилетним стажем работы на российском рынке ценных бумаг, с самыми высокими международными стандартами отрасли по управлению активами: в УК «Альфа-Капитал» работают иностранные специалисты, у которых за спиной многолетняя работа на Уолл-стрит, в инвестиционных банках и фондах, таких как Goldman Sachs и Templeton люксембургских частных банках.

Принцип второй. Процессы. Для клиента есть риск появления в управляющей компании зависимости «специалист — доходность». Четко отлаженный процесс управления деньгами позволяет свести этот риск до минимума. Жесткие правила и требования закона дополнены в УК «Альфа-Капитал» собственными стандартами и ограничениями. мы структурировали бизнес таким образом, что вне зависимости от прихода и ухода аналитиков, специалистов или управляющих компания по-прежнему давала клиенту возможность зарабатывать деньги и получать максимальное качество в соответствии с выбранной инвестиционной стратегией.

Принцип третий и главный. Доходность. «Альфа-Капитал» строго следует инвестиционной стратегии, которую выбрал клиент. Наша главная задача — помочь клиенту достичь поставленной финансовой цели. При таких условиях основной показатель работы компании — фактические результаты

В 2003 году ПИФы «Альфа-Капитала» стали лидерами в списке наиболее доходных фондов. По итогам работы в течение 3 лет интервальный ПИФ «Альфа-Капитал» показал наивысшую доходность — 205,6%. В прошлом году рост доходности этого ПИФа составил 32,7%. Доходность открытого фонда «Альфа-Капитал Акции» по итогам работы за 2003 год составила 42,8%. Открытые ПИФы облигаций тоже дали хороший доход: 9,04% у «Альфа-Капитал Облигации Плюс» и 8,37% у «Альфа-Капитал Резерв».

ПИФы «Альфа-Капитала» можно приобрести в отделениях Альфа-Банка в Тюмени по адресам:
ул. Республики, 162 или ул. Ленина, 77/4.
Задать свой вопрос или узнать дополнительную информацию о паевых фондах можно по телефону в Тюмени:
тел. (+7 3452) 32-33-55, 32-35-30,
в Москве:
тел. (+7 095) 783-4-783 
или зайдя на Интернет-сайт www.alfacapital.ru.

Управляющая компания «Альфа-Капитал».
Лицензия ФКЦБ РФ № 21-000-1-00028 от 22 сентября 1998 г.
Правила ОПИФ «Альфа-Капитал Акции» зарегистрированы ФКЦБ РФ 21 марта 2003 г. за № 0093-59893565. Правила ОПИФ «Альфа-Капитал Облигации Плюс» зарегистрированы ФКЦБ РФ 21 марта 2003 г. за № 0095-59893492. Правила ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Резерв» зарегистрированы ФКЦБ РФ 21 марта 2003 г. за № 0094-59893648. Правила ИПИФ смешенных инвестиций «Альфа-Капитал» зарегистрированы 5 апреля 1999 г.за № 0034-18810975, а в новой редакции ФКЦБ РФ 10 декабря 2002 г. за № 0034-18810975-10.
Стоимость паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Анатолий Милюков, Главный управляющий директор «Альфа-Капитал»

«Задача Управляющей компании „Альфа-Капитал“ — быть надежным помощником для наших клиентов в достижении их финансовых целей. „Альфа-Капитал“ уверен, что частные инвесторы получают много преимуществ, совместно вкладывая свои ресурсы в паевые инвестиционные фонды, созданные для того, чтобы взять на себя определенные риски для достижения определенного уровня доходности. Частные инвесторы — наши клиенты — могут быть уверены, что все усилия и ресурсы Управляющей компании „Альфа-Капитал“ направлены на то, чтобы сделать наши фонды лучшим инвестиционным инструментом в своем классе: простым для понимания, недорогим для инвестирования, со стратегиями и инвестиционным профессионализмом, направленными на стабильно высокий результат.»