Взгляд на день. Яндекс и все остальные
Взгляд на день. Яндекс и все остальные
Индекс МосБиржи ускоряет движение наверх на растущих оборотах. Это позитивный сигнал.Акции Яндекса остаются самой популярной голубой фишкой у инвесторов. Они растут 5 сессий подряд.
Шансы на рост российского рынка акций остаются высокими.
Российский рынок акций растёт 3 сессии подряд. И каждый новый день происходит ускорение волны роста с увеличением объёмов торгов. Это позитивный сигнал, указывающий на улучшение настроений участников рынка.
Подъём рынка сейчас идёт широким фронтом. Темпы роста индекса голубых фишек в среднем сопоставимы с динамикой акций второго и третьего эшелонов. При этом наиболее ликвидные акции крупных компаний по-прежнему выглядят в целом привлекательней, чем бумаги компаний средней и малой капитализации.
Внешние факторы остаются благоприятными для нашего рынка акций:
цены на нефть по-прежнему выше комфортного уровня в $80 за баррель Brent
ключевые западные индексы торгуются на исторических максимумах (S&P 500, DAX)
курс рубля накануне ослаб, что позитивно для экспортёров.
Самой популярной голубой фишкой остаются акции Яндекса. Причём вчера вовлечённость трейдеров в эту историю только увеличилась. На Яндекс во вторник пришлась четверть всего оборота Индекса МосБиржи. Объём составил почти 20 млрд руб. — максимум с весны прошлого года.
Котировки поднимаются 5 сессий подряд, и за это время прибавили уже 16,8%. Позитивный взгляд на бумаги сохраняется, хотя в моменте они выглядят технически перекупленными и есть риск временной коррекции.
Ключевой драйвер роста — ожидания, что компания предложит держателям бумаг Yandex N.V. на Мосбирже справедливый обмен на акции нового российского Яндекса. При реализации такого сценария бумаги должны продолжить рост.
Котировки подошли к верхней границе коридора консолидации последних дней. Позитивный технический сигнал поступит при закреплении выше 3200 п. В таком случае далее подъём продолжится в сторону ключевого препятствия последних месяцев в области 3280–3290 п.
Взгляд на рынок локально положительный, учитывая динамику последних 3 сессий и рост объёмов торгов. Удержание длинных позиций по рынку в целом выглядит оправданным.
Обращаем внимание, что если не брать в расчёт сегодняшнюю сессию, январь 2024 года заканчивается с рекордно низкими волатильностью и среднедневной амплитудой колебания Индекса МосБиржи. Подробности здесь.
Мечел-ао (+5,4%), -ап (+5,6%). Показан лучший результат в составе Индекса МосБиржи. Бумаги получили ускорение после новости Интерфакса о том, что компания в конце 2023 года продала порт Камбарка в Удмуртии — один из крупнейших в Камском речном бассейне. Сумма сделки неизвестна. Общим драйвером роста акций Мечела остаются привлекательные цены на коксующийся уголь, которые позволят компании быстро гасить долг. Пространство для подъёма в бумагах сохраняется. Следующим промежуточным ориентиром выступает область 335–345 руб.
X5 Group (+4,7%). В январе расписки компании выглядят гораздо лучше индекса МосБиржи и сектора. Вчера они вплотную подобрались к уровню 2440–2445 руб., который в прошлом году дважды выступал точкой разворота растущих импульсов. Сейчас есть все шансы на преодоление этих отметок с дальнейшими техническими целями роста около 2500+ руб. К тому же компания по итогам IV квартала опубликовала сильные операционные результаты.
Северсталь (+3,3%). После недели боковой консолидации акции два дня подряд уверенно растут, возобновив трендовое движение наверх. Вчера были обновлены максимальные значения с 2022 года. Инвесторы ждут пятничного отчёта по МСФО, а также объявления дивидендов за 2023 год. Прогноз дивдоходности 8–10%. Перед вчерашней сессией в качестве следующей цели выделяли уровень 1700 руб. До него осталось пройти всего 1%. Более сильный рост уже будет характеризоваться переходом в фазу сильной технической перекупленности, которой не было с 2021 года. Так что спекулятивные длинные позиции могут начать фиксироваться. Возможно, это даже произойдёт по факту выхода новостей о дивидендах (если не будет большого сюрприза с доходностью выше 10%).
Qiwi (-0,2%). Компания сообщила, что завершила сделку по продаже российского подразделения. Далее по плану ожидается байбэк до 10% всех акций. Цена покупки установлена на уровне 581 руб., что предполагает премию к рыночной котировке в 20,5%. Столь высокая премия обусловлена тем, что инвесторы не уверены в том, что все заявки на выкуп будут удовлетворены. Ведь при предъявлении более 10% акций на выкуп сделки будут совершаться пропорционально. А уже после байбэка никакой идеи в удержании акций компании Qiwi не просматривается.
Сегежа (-2,5%). Акции показали худший результат в Индексе МосБиржи, что вызывает вопросы. Ведь вчера стало известно, что Сегежа выкупила 8,6 млн облигаций выпуска 002Р-03R по цене 100% от номинала и выплатила инвесторам НКД. Таким образом, компания купила 96% выпуска общим объёмом 9 млрд руб. Проблема долговой нагрузки для компании остаётся ключевой. А подобные новости о досрочном погашении облигаций можно трактовать как сигнал о том, что ситуация находится под контролем, особенно с учётом недавней помощи от материнской АФК Системы. Подробности здесь.
РусГидро, Группа Астра, ОКЕЙ и Polymetal опубликуют операционные результаты за IV квартал 2023 года.
Минфин РФ проведёт аукционы по размещению ОФЗ серий 26243 и 26226. Это классические выпуски с фиксированными купонами. ОФЗ 26243 гасится в 2038 году, оставшийся лимит размещения 421 млрд руб. ОФЗ 26226 — двухлетний выпуск с лимитом размещения в 100 млрд руб.
Росстат в 19:00 мск опубликует цифры по индексу потребительских цен за неделю. Позитивным сигналом для рынков акций и облигаций могло бы стать подтверждение тенденции по замедлению инфляции, например, недельный прирост в пределах +0,10%.
Пройдёт заседание ФРС США. Согласно оценкам Fed Watch Tool, с вероятностью 98% американский регулятор сохранит ключевую ставку в прежнем диапазоне 5,25–5,50%. Её первое снижение может произойти на заседаниях в марте или мае. Сегодня в фокусе оценки главы ФРС по траектории ставки и инфляции.
Банк России с февраля обновит набор материалов, которые выходят после заседаний cовета директоров по ключевой ставке. На 6 день после заседания он начнёт публиковать Резюме. Оно будет отражать обсуждение решения по ключевой ставке в период «недели тишины» и на заседании Банка России. Резюме будет содержать позиции участников обсуждения по ситуации в экономике и перспективам ее развития, альтернативные варианты решений с аргументами за и против, обоснование принятого решения. Позиции будут представлены без выделения мнений отдельных участников обсуждения.
Банк России также изменит формат пресс-релиза по ключевой ставке. Он станет более кратким, поскольку подробная информация об основных факторах, повлиявших на решение по ключевой ставке, будет раскрываться в Резюме. В то же время в опорные раунды одновременно с Резюме будет публиковаться комментарий к среднесрочному макроэкономическому прогнозу.
Решение ЦБ позитивно в плане детализации информации по обоснованию того или иного решения регулятора. Это обеспечит более плотную коммуникацию с рынком и, вероятно, может увеличить предсказуемость дальнейшей политики Банка России. Практика публикации расширенной информации после заседания является распространённой среди центробанков крупнейших стран. Например, ФРС США публикует протоколы заседания — так называемые «минутки ФРС».
Объёмы торгов на российском рынке акций могут незначительно снизиться после их сильного роста во вторник. Внешние факторы преимущественно на стороне покупателей, что может поддержать растущую тенденцию индекса МосБиржи.
Наш Премаркет — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и сложившегося внешнего фона.
Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
5 сентября в 16:26
5 сигналов, что рынок акций развернулся
5 сентября в 05:15
Парные идеи: как быть в плюсе при любых условиях
4 сентября в 07:13
Голубые фишки: топ-3 на сентябрь. Фавориты и аутсайдеры
Читайте также
Как начать инвестировать
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым тарифом «Инвестор»
Или пользуйтесь Альфа-Инвестициями Онлайн в любимом браузере
А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа-Карту
🤓 Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
🤓 Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
🤓 Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
🤓 Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Другие предложения для инвестиций
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией