Товарные рынки в III квартале
Обзор аналитиков Альфа-Банка
За полгода с инвесторами случилось, кажется, всё, что можно. И только товарные рынки не огорчали. Но летом котировки некоторых активов пошли вниз.Аналитики Альфа-Банка проанализировали товарные рынки и рассказали, что хорошего и плохого ждать в III квартале.
По прогнозу наших аналитиков, в текущем квартале нефть будет торговаться около $100–110 за баррель. Вот почему высокие цены могут сохраниться.
ОПЕК умеренно увеличивает добычу, а ближневосточные экспортёры вряд ли ускорят этот процесс. Например, переговоры США и Саудовской Аравии о более быстром наращивании добычи прошли безрезультатно.
Нефть из Ирана по факту всё ещё под эмбарго. Соглашение со страной пока не достигнуто, хотя переговоры между участниками идут. Новые предложения и комментарии стран по ядерной сделке стали причиной недавней просадки нефтяных котировок.
Страны G7 рассматривают ограничение цен на российскую нефть. Но Россия не участвует в обсуждении, поэтому вряд ли будет следовать каким-либо договорённостям по этой теме.
Предположения о серьёзном падении спроса на нефть в Китае, скорее всего, преувеличены. Вероятно, во втором полугодии для экономики страны последствия ковида будут неактуальны, и она вернётся к росту.
В целом на нефтяном рынке предложение по-прежнему не успевает за спросом. Только у некоторых нефтедобывающих стран есть реальная возможность увеличить добычу в ближайшие три года.
Аналитики Альфа-Банка ухудшили оценку этого сегмента товарных рынков на III квартал. Сейчас объясним почему.
Цены на никель, алюминий, медь и другие промышленные металлы сильно зависят от состояния крупнейших мировых экономик. Котировки уже страдают из-за надвигающейся рецессии в США и Европе. Если экономики этих стран больше просядут, стоимость промышленных металлов ещё опустится.
В отличие от нефтяного рынка, в этой товарной группе нет дефицита. Наоборот, производства восстанавливаются после пандемии, предложение растёт, а цены снижаются.
Для золота и серебра оценка наших аналитиков тоже снизилась. Причина — повышение ставки ФРС, которое может продолжиться в течение всего второго полугодия. По прогнозу, до конца года ставка вырастет с 2,25–2,5% до 3,5–3,75%. Из-за этого цены на золото будут меняться в диапазоне $1650–1800 за тройскую унцию.
Но не стоит забывать про репутацию золота как store of value, или способа защиты от кризисов.
Если инфляция не остынет, экономика США свалится в рецессию, а фондовые рынки будут падать, спрос инвесторов на золото вырастет. Тогда и котировки драгоценного металла пойдут вверх.
Для россиян инвестиции в золото — неплохой вариант фактически купить доллар и заработать на валютной переоценке, если рубль ослабнет.
Больше новостей, аналитики и идей для вашего портфеля — в нашем Telegram
Популярно сейчас
8 ноября в 17:25
Что купил бы в России Джон Богл
8 ноября в 12:50
Какие акции обновили минимумы 2022 года
8 ноября в 12:13
Куда ушли деньги с рынка акций
Читайте также
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией