Валютный курс CNY/RUB временно стабилизировался в районе 14,7 руб. В пятницу ждём сдержанную динамику рынка акций.

Тенденции

• •

  Рынок акций в четверг вырос второй день подряд, развивая начавшийся отскок. Это первая двухдневная серия роста за три недели. При этом оборот торгов уменьшился до 112 млрд руб. — активность снижается, и сегодня эта тенденция может продолжиться, потому что перед выходными инвесторы склонны воздерживаться от больших покупок.

• •

  Индекс МосБиржи вырос на 2,2%. Пока он не смог вернуться выше 2550 п., поэтому с точки зрения теханализа нельзя говорить об устойчивости восходящей волны. Сегодня динамика может быть более сдержанной. Оптимизм может вернуться в понедельник, если не появится негативных новостей.

• •

  Валютная пара CNY/RUB выросла на 1,8%, в район 14,7 руб. В ближайшие дни возможны сильные колебания курса. Повторный спуск ниже 14,6 руб. способен стать сигналом к дальнейшему снижению.

• •

  На рынке облигаций обстановка спокойная. Цены на ОФЗ двигались разнонаправленно, доходности существенно не изменились. Инфляция, по данным Росстата, остаётся высокой, так что ждём повышения ключевой ставки в декабре. Частично этот фактор уже учтён в котировках.

Сектора

• •

  Все секторальные индексы акций в четверг закрылись в плюсе. Лучше рынка выглядели акции IT (+4,2%), строительного (+6,3%) и потребительского сектора (+3,8%).

• •

  Хуже рынка выглядел сектор электроэнергетики (+1,4%).

Акции в фокусе

• •

  Сегежа (+13,3%). Акции компании вновь в лидерах из-за высокой спекулятивной активности. В четверг один из брокеров уведомил клиентов о том, что исключает акции Сегежи из списка бумаг, по которым доступна операция шорт. Соответственно, держатели шортов были вынуждены спешно закрывать позиции — откупать бумагу. Это привело к временному скачку котировок. Сегодня вечером ситуация может стабилизироваться.

• •

  АФК Система (-0,8%). По итогам III квартала из-за роста процентных расходов холдинг получил убыток 2,6 млрд руб. по сравнению с чистой прибылью 4,3 млрд руб. годом ранее. Консолидированный чистый долг вырос на 144,4 млрд руб., до 1335 млрд руб. Около половины роста долга пришлось на МТС (71 млрд руб.), ещё 32 млрд руб. — на корпоративный центр. Долг на корпоративном центре составил 288,7 млрд руб.

• •

  Т-Технологии (бывший ТКС Холдинг) (-0,8%). В III квартале процентные и комиссионные доходы выросли на 68 и 57% соответственно. Чистая прибыль увеличилась на 60%, до 37,8 млрд руб. — выше консенсус-прогноза. Рентабельность капитала составила 37,8% — на уровне прошлого года.

• •

  Акрон (+0,3%). Выручка компании в III квартале выросла на 11%, до 47,3 млрд руб., EBITDA снизилась на 9% год к году, до 13,7 млрд руб. Чистая прибыль составила 1,5 млрд руб. против 6,6 млрд руб. годом ранее.

• •

  НЛМК (+0,1%) опубликовал результаты за 9 месяцев 2024 года по РСБУ. Выручка выросла на 6,7% год к году, до 560,1 млрд руб. Чистая прибыль за 9 месяцев упала на 77%, до 42,4 млрд руб.

События сегодня

• •

  Последний день перед закрытием дивидендного реестра банка Авангард (68,16 руб. или 8,3%) и ИНАРКТИКА (20 руб. или 3,4%).

• •

  Аэрофлот и Интер РАО опубликуют финансовые результаты по МСФО за III квартал.

• •

  ЦБ РФ опубликует обзор финансовой стабильности за II–III кварталы 2024, а также ежеквартальный обзор о ключевых показателях НПФ.

Индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Игорь Галактионов, старший инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции