На рынке акций в четверг преобладали негативные настроения. Давление оказывают высокие процентные ставки, ожидания ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ, а также крепкий рубль.

Рынок ОФЗ, напротив, закрылся в небольшом плюсе. Однако активность на рынке остаётся пониженной на фоне завтрашнего заседания ЦБ РФ по ставке.

На валютном рынке сохраняется низкая волатильность: USD/RUB — 88,8 руб. (+0,08%), CNY/RUB — 12,2 руб. (+0,08%). Внешний фон умеренно позитивный. Широкий индекс сырьевых цен Bloomberg Commodity Index прибавляет 1,4%.

В деталях

• Индекс МосБиржи по итогам основной торговой сессии потерял 0,6% и закрылся на уровне 3192 пунктов. В четверг на рынке наблюдалась пониженная торговая активность перед заседанием ЦБ РФ. Дневные объёмы торгов упали почти в 1,5 раза, до 46,5 млрд руб.

• Лучше рынка выглядели акции сектора телекоммуникаций (-0,04%), хуже рынка — бумаги ИТ-сектора (-0,9%) и строительных компаний (-0,9%).

• Лидер роста в Индексе МосБиржи — привилегированные акции Мечела (+2,6%). Бумаги компании торгуются в плюсе уже две сессии подряд, несмотря на неоднозначные операционные результаты за I квартал 2024 года. Причин для продолжения уверенного подъёма пока не прослеживается, но с технической стороны отскок вверх ещё возможен. Обыкновенные акции Мечела в четверг показали нейтральную динамику, но заняли вторую строчку по оборотам.

• В лидерах по объёму торгов в четверг были обыкновенные акции Сбербанка (-0,6%). В ходе ПМЭФ глава банка Герман Греф заявил, что Сбербанк оценивает все последствия от изменения налогового законодательства и постарается сохранить существующую планку по выплате дивидендов на уровне 50% чистой прибыли в ближайшие годы. Также менеджмент банка считает оптимальной выплату дивидендов раз в год и не планирует переходить к выплате промежуточных дивидендов.

• Менеджмент ТКС Холдинг (+0,3%) подтвердил план вернуться к регулярной выплате дивидендов. Ранее совет директоров компании рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за 2023 год.

• Ростелеком (+0,3% ао, +0,6% ап) не планирует снижать долю в облачном бизнесе ниже контроля в рамках IPO, заявил президент компании Михаил Осеевский. Ранее сообщалось, что Ростелеком может вывести на IPO свою дочку и «ЕРТК-ЦОД», вероятно, осенью в этом году.

• Индекс ОФЗ (RGBI) в четверг незначительно вырос на 0,3% до 108,8 пункта. На рынке сохраняется пониженная активность в преддверии завтрашнего заседания ЦБ РФ. Единого консенсуса относительно ожидаемого решения регулятора нет. Часть участников рынка считают, что ставку оставят на уровне 16%, другая часть прогнозирует повышение ставки до 17%. Стоит отметить, что с прошлого заседания доходности облигаций на сроке 1-3 года выросли на 110-180 базисных пунктов соответственно, что предполагает повышение ключевой ставки, как минимум, на 1 процентный пункт.

• Рубль по-прежнему сохраняет сильные позиции по отношению к доллару США и юаню. По итогам основной торговой сессии валютная пара USD/RUB закрылась на уровне 88,8 руб., пара CNY/RUB — 12,2 руб. Поддержку рублю оказывают повышенные объёмы продаж валюты со стороны экспортёров, высокие процентные ставки, а также валютные интервенции ЦБ в рамках бюджетного правила. Согласно заявлению замминистра финансов Алексея Моисеева, требования по обязательной репатриации валюты и её продаже на внутреннем рынке исполняются российскими экспортерами почти на 100%.

• Цены на нефть марки Brent в четверг показали умеренный рост 2,1% до $80 за баррель. Вице-премьер РФ Александр Новак заявил, что спрос на нефть продолжит расти в 2024 и 2025 годы на 1,5-2 млн и 1,5 млн баррелей в сутки соответственно. При этом решение по продлению ограничений на добычу нефти в рамках сделки ОПЕК+ сбалансирует рынок. По мнению вице-премьера, к концу текущего года стоимость нефти Brent будут находиться в пределах $80-85 за баррель.

Альфа-Инвестиции