КартыВкладыКредитыИпотекаИнвестицииAlfa OnlyСамозанятостьAlfa StudentsЕщё
Эмитенты

Рынок акций продолжает падать. Что делать инвесторам

На какие бумаги обратить внимание во время коррекции

10 июля в 14:41

Поделиться

С 20 мая на российском рынке акций началась коррекция, с тех пор Индекс МосБиржи потерял более 13%. На этой неделе индекс уже в четвёртый раз с осени 2023 года опустился к 3000 п. Разбираемся, что происходит на рынке и на какие бумаги стоит обратить внимание.

Почему рынок падает

В конце мая Индекс МосБиржи перестал расти и пошёл вниз. Основные причины текущей распродажи:

  • Высокая ключевая ставка Банка России.

  • Ускорение инфляции, что, в свою очередь, увеличивает ожидания инвесторов относительно дальнейшего роста ставок в стране. Регулятор уже дал сигнал об ужесточении денежно-кредитной политики.

  • Во время высоких ставок инвесторы предпочитают менее рискованные активы, поэтому переходят в облигации или размещают средства на депозитах, что увеличивает распродажу акций.

  • Сезон дивидендных отсечек, сопровождающийся падением стоимости акций примерно на сумму выплаченных дивидендов (дивидендный гэп). До конца месяца пройдут ещё несколько крупных отсечек: Сбербанк, Сургутнефтегаз, Магнит, МТС, Башнефть, Транснефть и Совкомфлот.

Что дальше

Драйвера краткосрочного роста акций сейчас нет, поэтому рынок продолжает снижаться, давление ещё может сохраниться.

26 июля пройдёт заседание ЦБ, где с большой долей вероятности ставку поднимут в пределах 2%. Этот фактор известен и заранее закладывается в стоимость акций. После заседания может начаться восстановление рынка: негативные факторы уже будут учтены, неопределённость относительно ключевой ставки уйдёт. Кроме того, восстановлению будет способствовать реинвестирование выплаченных в июле дивидендов.

На какие бумаги обратить внимание

В первую очередь стоит рассмотреть голубые фишки и компании, у которых есть долгосрочные драйверы роста и стабильный бизнес. Как правило, такие бумаги показывают себя лучше рынка и быстро восстанавливаются.

Собрали подборку перспективных акций.

Сбербанк

Крупнейший банк страны с сильной рыночной позицией. Уже есть отчёт по РПБУ за I полугодие, в котором отмечается рост финансовых показателей. 10 июля — последний день, когда акции торгуются с дивидендами. По консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль банка в 2024 году может составить 1,6 трлн руб., а дивиденд за год — 36 руб. на акцию, что выше текущей выплаты. Этот фактор поддержит бумаги после дивидендного гэпа и может способствовать более быстрому восстановлению, когда рынок начнёт расти.

Больше по теме: Акции Сбербанка. Зарабатываем на гэпе

Роснефть, «Газпром нефть», ЛУКОЙЛ и Транснефть-ап

Все компании нефтяного сектора. Росту способствуют высокие цены на нефть и слабый рубль. Ожидается, что компании смогут улучшить свои финансовые показатели или сохранить их на уровне 2023 года. Это говорит в пользу роста или сохранения дивидендных выплат по итогам 2024 года. Этот фактор окажет мощную поддержку сектору.

Южуралзолото (ЮГК)

Один из крупнейших золотодобытчиков в стране, который наращивает производство и выигрывает от высоких цен на золото. Весной цена на золото обновила исторический максимум и в течение нескольких месяцев удерживает высокую планку. Это позитивно сказывается на размере чистой прибыли и будущих дивидендах.

Интер РАО

На балансе компании много средств, она выигрывает в период высоких ставок, так как у неё не возникает проблем с обслуживанием долга. Пока компания остаётся достаточно закрытой в плане отчётов, но в I квартале 2024 года сообщалось о росте прибыли на 17,6%. Сохранение высоких темпов роста позволяет предположить, что в будущем компания может увеличить дивиденды. Оба фактора поддержат акции.

HeadHunter

Одна из немногих компаний, которая ещё не завершила полную редомициляцию в Россию, что было и остаётся мощным драйвером. Первым этапом стал обмен расписок HeadHunter на акции МКАО для акционеров в зарубежной инфраструктуре. Далее — аналогичный обмен для бумаг в депозитариях РФ и листинг МКАО на Мосбирже. Процесс должен завершиться в III квартале, что, в свою очередь, создаёт условия для возвращения к дивидендным выплатам. Главный драйвер роста и в 2023, и в этом году — повышенная конкуренции за персонал в стране, что увеличивает спрос на услуги HeadHunter.

Кого не стоит рассматривать

Высокие процентные ставки в стране повышают риски для компаний со значительной долговой нагрузкой, им становится сложнее обслуживать свои долги. Спрос на такие бумаги будет низким, и они не смогут вырасти сильнее Индекса МосБиржи. Среди таких компаний:

  • Сегежа

  • Мечел

  • АФК Система

  • МТС

  • РусГидро

  • РУСАЛ

  • М.Видео

Альфа-Инвестиции


Поделиться

Жаркая пора в Альфа-Инвестициях

Дарим 20 акций и разыгрываем 1 млн ₽

Как заработать на бирже?

Делимся идеями в Telegram-канале

Картинка внутри узкого виджета

Стать инвестором легко

Как начать инвестировать

Иконка Шага 1

Заполните заявку онлайн

Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым тарифом «Инвестор»

Иконка Шага 2

Установите приложение

Или пользуйтесь Альфа-Инвестициями Онлайн в любимом браузере

Иконка Шага 3

Получите документы

А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа-Карту

Откройте брокерский счёт

Укажите точно как в паспорте

Мы гарантируем безопасность и сохранность ваших данных

Нажимая «Продолжить», я соглашаюсь с условиями, договором, даю согласие, разрешаю сделать запрос в бюро кредитных историй.

Во что инвестировать

🤓 Что такое акции и как на них можно заработать?

Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов.

🤓 Что такое облигации и как на них заработать?

Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход.

БПИФ ・ RUB

Золото

Логотип

Доходность за 3 месяца

+ 30%

БПИФ ・ RUB

Управляемые Российские Акции

Логотип

Доходность за 3 месяца

+ 8%

БПИФ ・ RUB

Денежный рынок

Логотип

Доходность за 3 месяца

+ 1,7%

БПИФ ・ RUB

Управляемые облигации

Логотип

Доходность за 3 месяца

+ 0,8%

🤓 Что такое фонды и как на них заработать?

Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход.

🤓 Почему стоит покупать валюту на бирже?

На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас.


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией