КартыВкладыКредитыИпотекаИнвестицииAlfa OnlyСамозанятостьAlfa StudentsЕщё
Главное к открытию

Рынку акций сложно расти при таких ставках

Негатив для акций — фактор высоких ставок. Цены облигаций продолжают падать.

24 мая в 06:29

Поделиться

Рынок акций пытается удержаться от снижения, но риски всё ещё высоки. На Индекс МосБиржи давит падение облигаций, которые становятся всё более привлекательными по сравнению с акциями.

Тенденции

  • В четверг была волатильная сессия. Индекс МосБиржи падал почти на 1%, но к концу дня часть просадки выкупили, закрытие прошло на уровне 3430 п.

  • Наибольшая активность среди голубых фишек по-прежнему в Газпроме (-3,3%) из-за отказа от дивидендов. Отскок на высоком объёме прошёл в Норникеле (+2,7%) — также не будет финальных дивидендов, но это было ожидаемо. После выхода решения импульс роста мог быть обеспечен закрытием коротких позиций.

  • Негатив для акций — фактор высоких ставок. Цены облигаций вчера продолжили падать, а их доходности к погашению — расти. Индекс ОФЗ снижается 5 сессий подряд, обновляя минимумы с 2022 года. Вся кривая доходности поднялась выше 14,3%.

  • Высокие ставки особенно влияют на акции второго эшелона, которые в среднем по мультипликаторам оценены дороже наиболее ликвидных бумаг. Поэтому вчера произошло опережающее падение Индекса компаний средней и малой капитализации.

  • Высок риск спуска Индекса МосБиржи к нижней границе растущего тренда на уровне 3390 п., несмотря на нейтральный внешний фон.

    image

Акции в фокусе

  • РУСАЛ (+2,6%). Акции выглядели лучше рынка после продления долгосрочного контракта с трейдером Glencore на поставки алюминия на 2025 год. В 2023 году Glencore закупил у РУСАЛа металла на $1 млрд.

  • ВК (+1,5%). Вышли операционные результаты за I квартал. Выручка выросла на 24% в годовом выражении — до 33,8 млрд руб. Это близко к консенсус-прогнозу.

  • Роснефть (-0,6%), Башнефть-ао (-0,3%), -ап (-0,7%). Возможно, рекомендации по размеру дивидендов появятся уже сегодня. По Роснефти ждём 29 руб. (4,8%), по Башнефти дивиденды должны быть рекордными — около 250 руб.

  • Газпром (-3,3%). Акции падают 5 сессий подряд. После отмены дивидендов котировки опустились на 23 руб. (-14,7%). Это больше, чем был самый оптимистичный прогноз размера выплат (16 руб.). Сильная просадка связана с риском отказа от выплат и в следующем году. Возможны локальные отскоки акций, но они вряд ли будут сильными.

  • Группа Элемент. Объявлен ценовой диапазон в рамках IPO: 223,6–248,4 руб. за 1 тысячу акций (90–100 млрд руб. за компанию). Первичное размещение пройдёт на СПБ Бирже под тикером ELMT. Подробности здесь.

События сегодня

  • Закрываются дивидендные реестры следующих компаний:

НЛМК (25,43 руб., доходность 10%)

КуйбышевАзот (15 руб., доходность 2,4% по АО и 2,3% по АП)

Таттелеком (0,04887 руб., доходность 4,5%).

Росбанк (2,9 руб., доходность 2,4%)

ЧКПЗ (437 руб., доходность 1,4%).

  • Совкомфлот, Европлан и Сегежа опубликуют финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 года.

  • День инвестора Группы Позитив. Детали здесь.

  • Заседание совета директоров по вопросу дивидендов у Группы Астра, ЮГК (Южуралзолото), Европейской электротехники и КГК.

  • Пресс-конференция ЦБ РФ по обзору финансовой стабильности (14:30 мск).

Индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции


Поделиться

Дарим до 5000 ₽ каждому

Получите деньги за первые инвестиции

Как заработать на бирже?

Делимся идеями в Telegram-канале

Картинка внутри узкого виджета

Стать инвестором легко

Как начать инвестировать

Иконка Шага 1

Заполните заявку онлайн

Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым тарифом «Инвестор»

Иконка Шага 2

Установите приложение

Или пользуйтесь Альфа-Инвестициями Онлайн в любимом браузере

Иконка Шага 3

Получите документы

А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа-Карту

Откройте брокерский счёт

Укажите точно как в паспорте

Мы гарантируем безопасность и сохранность ваших данных

Нажимая «Продолжить», я соглашаюсь с условиями, договором, даю согласие, разрешаю сделать запрос в бюро кредитных историй.

Во что инвестировать

🤓 Что такое акции и как на них можно заработать?

Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов

🤓 Что такое облигации и как на них заработать?

Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход

🤓 Что такое фонды и как на них заработать?

Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход

🤓 Почему стоит покупать валюту на бирже?

На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас

Другие предложения для инвестиций

Не нашли, что искали?


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией