Рынку акций сложно расти при таких ставках
Негатив для акций — фактор высоких ставок. Цены облигаций продолжают падать.
Рынок акций пытается удержаться от снижения, но риски всё ещё высоки. На Индекс МосБиржи давит падение облигаций, которые становятся всё более привлекательными по сравнению с акциями.
В четверг была волатильная сессия. Индекс МосБиржи падал почти на 1%, но к концу дня часть просадки выкупили, закрытие прошло на уровне 3430 п.
Наибольшая активность среди голубых фишек по-прежнему в Газпроме (-3,3%) из-за отказа от дивидендов. Отскок на высоком объёме прошёл в Норникеле (+2,7%) — также не будет финальных дивидендов, но это было ожидаемо. После выхода решения импульс роста мог быть обеспечен закрытием коротких позиций.
Негатив для акций — фактор высоких ставок. Цены облигаций вчера продолжили падать, а их доходности к погашению — расти. Индекс ОФЗ снижается 5 сессий подряд, обновляя минимумы с 2022 года. Вся кривая доходности поднялась выше 14,3%.
Высокие ставки особенно влияют на акции второго эшелона, которые в среднем по мультипликаторам оценены дороже наиболее ликвидных бумаг. Поэтому вчера произошло опережающее падение Индекса компаний средней и малой капитализации.
Высок риск спуска Индекса МосБиржи к нижней границе растущего тренда на уровне 3390 п., несмотря на нейтральный внешний фон.
РУСАЛ (+2,6%). Акции выглядели лучше рынка после продления долгосрочного контракта с трейдером Glencore на поставки алюминия на 2025 год. В 2023 году Glencore закупил у РУСАЛа металла на $1 млрд.
ВК (+1,5%). Вышли операционные результаты за I квартал. Выручка выросла на 24% в годовом выражении — до 33,8 млрд руб. Это близко к консенсус-прогнозу.
Роснефть (-0,6%), Башнефть-ао (-0,3%), -ап (-0,7%). Возможно, рекомендации по размеру дивидендов появятся уже сегодня. По Роснефти ждём 29 руб. (4,8%), по Башнефти дивиденды должны быть рекордными — около 250 руб.
Газпром (-3,3%). Акции падают 5 сессий подряд. После отмены дивидендов котировки опустились на 23 руб. (-14,7%). Это больше, чем был самый оптимистичный прогноз размера выплат (16 руб.). Сильная просадка связана с риском отказа от выплат и в следующем году. Возможны локальные отскоки акций, но они вряд ли будут сильными.
Группа Элемент. Объявлен ценовой диапазон в рамках IPO: 223,6–248,4 руб. за 1 тысячу акций (90–100 млрд руб. за компанию). Первичное размещение пройдёт на СПБ Бирже под тикером ELMT. Подробности здесь.
Закрываются дивидендные реестры следующих компаний:
– НЛМК (25,43 руб., доходность 10%)
– КуйбышевАзот (15 руб., доходность 2,4% по АО и 2,3% по АП)
– Таттелеком (0,04887 руб., доходность 4,5%).
– Росбанк (2,9 руб., доходность 2,4%)
– ЧКПЗ (437 руб., доходность 1,4%).
Совкомфлот, Европлан и Сегежа опубликуют финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 года.
День инвестора Группы Позитив. Детали здесь.
Заседание совета директоров по вопросу дивидендов у Группы Астра, ЮГК (Южуралзолото), Европейской электротехники и КГК.
Пресс-конференция ЦБ РФ по обзору финансовой стабильности (14:30 мск).
Индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.
Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
Вчера в 16:21
Аутсайдеры Альфа-Рейтинга: как использовать слабые бумаги
8 октября в 13:39
Слабый рубль. Что ждать от префов Сургутнефтегаза
7 октября в 18:57
По коридору бегать разрешено. Тактика торговли
Читайте также
Как начать инвестировать
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым тарифом «Инвестор»
Или пользуйтесь Альфа-Инвестициями Онлайн в любимом браузере
А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа-Карту
🤓 Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
🤓 Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
🤓 Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
🤓 Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Другие предложения для инвестиций
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией