Роснефть. Идея на покупку
Среднесрочная инвестиция в перспективного нефтяника с доходностью до 44,9% годовых
Роснефть — единственная растущая компания на российским нефтяном рынке с перспективами ввода новых мощностей. Рассмотрим инвестиционную идею.
Покупка: акции Роснефти по цене не выше 490 руб.
Срок: 6 месяцев
Цель: 600 руб. за акцию
Потенциальная доходность: до 22,4% (44,9% годовых).
Стабильные показатели. Высокая операционная эффективность за счёт снижения расходов и наращивания добычи на высокомаржинальных проектах. Себестоимость добычи барреля — одна из самых низких в мире. Все ключевые финансовые показатели выросли в I полугодие 2024 года, что позитивно для дивидендов за весь 2024 год.
Строительство масштабного проекта. Роснефть реализует проект Восток Ойл, который уже в этом году может внести свой вклад в увеличение добычи нефти и газа. Восток Ойл может стать флагманским проектом для компании, что станет ключевым драйвером роста бизнеса в 2025–2030 годах. Это делает компанию одной из самых быстрорастущих в сегменте на российском рынке. Ожидается, что нефть с Восток Ойл будет премиальной, то есть содержать небольшое количество серы. А значит, её стоимость будет ближе к цене марки Brent, чем российский сорт Urals. В долгострой перспективе это сделает бизнес нефтяника более маржинальным.
Нефть и рубль в поддержку. Роснефть — экспортёр, которому выгодна высокая стоимость нефти и слабый рубль. Эти факторы будут поддерживать финансовые показатели при стабильном рынке нефти.
Дивиденды. Компания решила выплатить 36,47 руб. в качестве дивидендов за I полугодие 2024 года. 23 декабря она финализирует этот вопрос и если выплата будет согласована, то в начале января (9 января последний день для покупки перед дивидендами) прозойдёт выплата. При стабильной ситуации на рынке дивидендный гэп может закрыться в короткие сроки. Доходность выплат составит 7,4% по текущем ценам. Финальные выплаты за 2024 год будут следующим летом и могут быть сопоставимы с полугодовыми. Итоговая дивидендная доходность может составить более 14% по текущим котировкам.
У Роснефти есть долги с плавающей ставкой, что негативно в период высоких процентных ставок, так как платежи по обслуживанию долга растут.
Долговая нагрузка не критическая и находится под контролем, но это делает её акции более чувствительными к падению цен на нефть или укреплению рубля.
Перейти к покупке акций Роснефти.
Акции Роснефти являются ликвидным имуществом и доступны для маржинального кредитования — с помощью этой услуги можно увеличить итоговую доходность. Максимальное плечо — объём возможного увеличения позиции — составляет 3,8х.
Например, если у инвестора есть 10 тыс. руб. и он использует второе плечо, то инвестировать можно до 20 тыс. руб. Таким образом, доходность по сравнению с изначальной суммой инвестиций вырастет в два раза, до 45%. Уровень плеча можно менять, при плече 3,8х доходность может увеличиться до 86%.
Маржинальные сделки суммой до 30 тыс. руб. бесплатны. Если перешагнуть этот порог, будет списываться комиссия согласно выбранному тарифу и размеру плеча.
Павел Гаврилов, инвестиционный аналитик
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
22 ноября в 14:19
Свой трек. Какие акции растут и падают вопреки общему тренду
22 ноября в 13:00
Как инвестируют гении. Топ-5 акций в России
22 ноября в 10:17
Как получить миллион за участие в ПДС
Читайте также
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией