15:15 ГМК Норникель (-0,4%) объявил производственные результаты за II квартал 2024 года. Производство никеля выросло на 15% квартал к кварталу, меди и палладия — сократилось на 1% квартал к кварталу, платины — сократилось на 0,3% квартал к кварталу. Акции выглядят лучше рынка, который снижается на 1,9%.

Лента (+5,4%) представила сильные операционный и финансовый отчёты за II квартал. Продажи выросли на 60% год к году до 211,6 млрд руб. Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 14,6% на фоне роста LFL-среднего чека на 9,1% и увеличения трафика на 5,1%. EBITDA составила 16,7 млрд руб., рентабельность выросла до 7,9%. Соотношение чистый долг/ EBITDA ltm сократилось с 2,8х в начале года до 1,7х.

Ситуация на 12:00 мск

Российский рынок падает второй день подряд на фоне ужесточения монетарной политики Банка России. В пятницу ЦБ повысил ключевую ставку на 2 процентных пункта (п.п.) до 18%, а прогноз по средней ключевой ставке на 2024–2025 годы — сразу на 4 процентных пункта. Такое решение негативно повлияло и на акции, и на облигации.

Индекс МосБиржи теряет 2%. Большинство акций торгуются в минусе. Немногочисленные исключения представлены в третьем эшелоне и связаны с низкой ликвидностью. Среди ликвидных фишек можно отметить только акции QIWI (+11,4%).

Внешний фон нейтральный. Нефть Brent теряет 0,4%, фондовые индексы на зарубежных рынках торгуются без единой динамики. Новых существенных новостей общерыночного характера с утра не появлялось.

• •

  Акции QIWI (+11,4%) продолжают показывают рост против снижения рынка. За 6 торговых дней акции выросли на 95%, а в моменте показывали рост в два раза к уровням 19 июля. На наш взгляд, это связано с высокой спекулятивной активностью. Идеи в бумагах не прослеживается, бизнес компании, по факту, не работает и вряд ли возобновится в будущем.

• •

  Астра (-1,7%) отчиталась по продажам за I полугодие 2024 года. Объём продаж вырос на 64% до 5,5 млрд руб. Компания объясняет рост расширением клиентской базы: во II квартале она заключила более 30 новых соглашений с крупными предприятиями. Также во II квартале Астра запустила новый продукт и сделала ряд инвестиций в рост бизнеса. Долгосрочный взгляд на акцию позитивный.

• •

  Юнипро (-1,3%) опубликовала РСБУ за I полугодие 2024 года. Выручка группы выросла на 6,8% до 65,5 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 29,3% до 21,8 млрд руб.

  Результаты хорошие, но на цену акций вряд ли повлияют. Ключевым вопросом остаётся перспектива смены контролирующего акционера и возвращения к дивидендам. Формально почти 84% актива принадлежит зарубежному холдингу Uniper, но весной 2023 года в отношении этой доли было введено внешнее управление.

• •

  ЭЛ5-Энерго (-2%) в I полугодии увеличила выработку электроэнергии на 10,3% до 11,54 млрд кВт-ч, Продажи электроэнергии увеличились на 9,2% до 12,74 млрд кВт-ч. Продажи тепла выросли на 12% до 2,27 млн Гкал.

  Рост показателей обусловлен показателями I квартала 2024 года ю. Во II квартале показатели были на средних уровнях. На сегодня мы не видим идеи в акциях ЭЛ5-Энерго, взгляд нейтральный.

Валютная пара CNY/RUB торгуется по курсу 11,96 руб. В целом, тенденция к плавному укреплению рубля сохраняется, и повышение ставки ЦБ может поддержать её. Доходность по облигациям, номинированным в юанях и долларах США, находится в диапазоне 8,5–11%.

На рынке облигаций идут активные распродажи. После заседания ЦБ бумаги растеряли весь прирост с 17 июля. Надежда покупателей на завершение цикла повышения ключевой ставки пока не оправдывается, риторика ЦБ оказалась жёстче ожиданий. Доходности коротких ОФЗ находятся в районе 17–17,2%, по длинным бумагам можно зафиксировать 15,8–16,4%.

Альфа-Инвестиции