Индекс МосБиржи торгуется в коридоре 2800–2880 п. Инвесторы ждут новых драйверов.

Тенденции

• •

  В пятницу оборот торгов упал до 39 млрд руб., Индекс МосБиржи снизился в пределах 0,3%.

• •

  Улучшение внешнего фона привело к остановке распродаж, но для перехода к росту нужны новые драйверы, например, устойчивое замедление инфляции. Это будет означать, что пик по уровню ставок может быть пройден.

• •

  В июле инфляция составила 1,14%. Базовая инфляция, без разовых факторов, снизилась до 0,4%. Это минимум с апреля 2023 года. Данные выглядят неплохо, но этого недостаточно, чтобы смягчить позицию ЦБ.

• •

  В воскресенье зампред ЦБ ещё раз подтвердил: регулятор может повысить ключевую ставку до 20%, если будут сомнения, что инфляция замедляется.

• •

  На вторичном рынке ОФЗ растут 4 дня подряд. Доходности длинных бумаг 14,5–15,3%. Крупные участники рынка более сдержаны: итоги аукционов Минфина показывают, что даже с доходностью 15,8% они не готовы покупать длинные ОФЗ в больших объёмах.

• •

  Внешний фон нейтральный. Нефть Brent почти вернулась к $80 за баррель. Азиатские индексы торгуются без единой динамики.

• •

  На графике Индекса МосБиржи значимые уровни поддержки и сопротивления — 2800 и 2880 п. соответственно. При пробое одного из них увеличатся шансы, что движение в эту сторону продолжится. В базовом сценарии более вероятным выглядит рост.

Сектора

• •

  В пятницу сильнее других был сектор химии и нефтехимии (+0,4%), неплохо выглядел девелопмент, главным образом ПИК (+2%) и Самолет (+0,9%).

• •

  Слабо выглядел сектор IT (-0,8%). Более 1% потеряли акции Астра (-1%), ВК (-1,3%) и IVA Technologies (-1,3%).

Акции в фокусе

• •

  Сбербанк (+0,01%). Ключевые финансовые показатели за 7 месяцев 2024 года оказались сильными. Темпы роста процентных и комиссионных доходов сократились по сравнению с прошлыми месяцами, а темпы роста прибыли наоборот выросли.

• •

  Распадская (-1,4%). Угольная компания сообщила о падении выручки и EBITDA в I полугодии 2024 года. Чистый убыток составил $99 млн — худший результат с 2015 года. Слабые результаты связаны со снижением цен на уголь. Компания отказалась от дивидендов, но это ожидаемо, поскольку мажоритарный акционер EVRAZ выплаты получать не может.

• •

  АЛРОСА (+0,1%). Основной конкурент компании, группа De Beers, решила объединить аукционы продаж (сайты) за август, сентябрь и октябрь в один сайт в сентябре. Это связано с тем, что на алмазном рынке сохраняется избыток предложения, и дисбаланс негативен для производителей.

События сегодня

• •

  Аэрофлот опубликует операционные результаты за июль 2024 года.

• •

  АЛРОСА опубликует отчёт по МСФО за I полугодие 2024 года.

• •

  Совет директоров Ростелекома рассмотрит вопрос дивидендов.

Индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Игорь Галактионов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции