После волатильной предыдущей недели на фондовом и валютном рынках в ближайшие дни ситуация должна стабилизироваться.

Тенденции

• •

  Индекс МосБиржи завершил прошлую неделю чуть выше уровня 3100 п. В пятницу котировки большинства голубых фишек закрывались в минусе, а обороты торгов снизились относительно рекордного четверга.

• •

  Внешний фон с утра спокойный. Фьючерсы на нефть Brent незначительно снижаются, торгуясь в районе $84–85 за баррель.

• •

  От возобновления снижения Индекс МосБиржи сдерживает ослабший в пятницу рубль, а также отскок на рынке облигаций. Ближайшей зоной сопротивления выступает область 3150–3200 п. Снизу уровни поддержки на 2960–3000 п.

  
  Источник: Альфа-Инвестиции Онлайн

• •

  На этой неделе пройдёт масса годовых собраний акционеров крупных компаний. На многих из них будут утверждаться дивиденды: Роснефть, Сургутнефтегаз, Газпром нефть, Башнефть, РусГидро, АФК Система, Магнит, МТС и др.

• •

  На валютном рынке юань отыграл к рублю почти все потери предыдущих дней. Курс CNY/RUB вернулся к отметке 12 руб. Этому могла помочь новость о том, что доля обязательной продажи валютной выручки экспортёрами снижена с 80 до 60%. Ждём, что в ближайшие дни волатильность на валютном рынке снизится, курс юаня может оставаться стабильным.

• •

  На рынке облигаций начался отскок в длинных ОФЗ. Это позитивный сигнал и для инвесторов на рынке акций. Однако полагаем, что рост рублёвых облигаций окажется непродолжительным. Через несколько сессий долговой рынок уйдёт в режим ожидания из-за опасений, что на июльском заседании ЦБ РФ увеличит ключевую ставку. Среди длинных ОФЗ сейчас наиболее интересен выпуск 26243, среди инфляционных линкеров — 52004.

Сектора

• •

  В пятницу стоимость тройской унции золота упала на 1,6%. Так что бумаги золотодобытчиков сегодня могут быть хуже рынка. При этом в секторе наиболее положительный взгляд на ЮГК (Южуралзолото). Сегодня завершится приём заявок на участие в SPO компании, подробности здесь.

Акции в фокусе

• •

  Ростелеком-ао (+4,8%), -ап (+3,5%). В пятницу бумаги были лучшими в Индексе МосБиржи. Учитывая дивидендную доходность и уровень рублёвых ставок, обыкновенные акции менее интересны, чем привилегированные.

• •

  ПИК (+3,7%). Три сессии акции растут без каких-либо причин. ПИК — один из самых закрытых эмитентов, дивиденды не платятся. В целом акции девелоперов пока малоинтересны, инвесторы опасаются сворачивания программ льготной ипотеки.

• •

  Московская биржа (-2,7%). В пятницу акции выглядели хуже рынка и закрылись на минимальном уровне за два месяца. Инвесторов могло смутить сообщение компании о конвертации и возврате средств в рублях тем клиентам, кто имел валюту в НКЦ. Пока непонятно, как эти операции повлияют на чистую прибыль компании.

События сегодня

• •

  Годовое общее собрание акционеров Ренессанс Страхования, Русолово, СОЛЛЕРСа, Ставропольэнергосбыта.

Индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции