АО «Альфа-Банк» размещает 3-летний выпуск 002Р-26. Ориентир купона до 13,9% (YTM до 14,6%). Это одна из лучших доходностей среди бумаг сопоставимого качества.

Параметры выпуска

• •

  Серия выпуска: 002Р-26

• •

  Объём выпуска: 5 млрд руб.

• •

  Номинал: 1000 руб.

• •

  Срок обращения: 3 года

• •

  Ориентир по ставке купона: до 13,9% (YTM до 14,6%)

• •

  Периодичность выплат: 4 раза в год

• •

  Для неквалифицированных инвесторов: доступен

• •

  Дата букбилдинга: 14 февраля 2024 года (с 11:00 до 16:00 мск)

• •

  Предварительная дата размещения: 21 февраля 2024 года

Эмитент: крупнейший частный банк

Альфа-Банк — универсальный банк, специализируется на обслуживании частных и корпоративных клиентов, входит в состав системно-значимых банков.

• •

  Крупнейший частный банк России: занимает 4-е место по размеру активов.

• •

  Высокие стандарты качества: 6 лет подряд получает награду как лучший банк для премиальных клиентов.

• •

  Активный участник долгового рынка: размещено более 200 выпусков облигаций и евробондов.

• •

  Высокий уровень надёжности: кредитный рейтинг AA+(RU) «стабильный» от АКРА и ruAA+ «стабильный» от Эксперт РА.

Агентство АКРА характеризует профиль эмитента следующими оценками:

(+) сильная оценка бизнес-профиля

(+) высокое качество корпоративного управления

(+) высокое качество кредитного портфеля

(+) сильная оценка достаточности капитала

(+) адекватная оценка фондирования и ликвидности

Сдерживающее влияние на рейтинг оказывают:

(-) внутренняя генерация капитала снизилась на фоне сложной операционной среды 2022 года, однако в 2023 году наблюдается заметное улучшение финансовых результатов

(-) без учёта регуляторных послаблений показатели достаточности по российским стандартам выглядят более уязвимыми.

Доходность: на уровне лучших предложений рынка

В рейтинговой категории «АА+» по национальной шкале доходность выпусков с сопоставимой дюрацией находится в районе 14,2–14,6%.

При купоне 13,9% эффективная доходность к погашению (YTM) выпуска Альфа-Банк 002P-26 составит 14,64%, что проходит по верхней границе диапазона сопоставления.

При ставке купона 13,8% доходность к погашению будет 14,53%, что по-прежнему достаточно интересно с учётом срока выпуска.

Главные преимущества выпуска Альфа-Банк 002Р-26

• •

  Ожидаемая YTM 14,6%* — лучшее предложение для дюрации 1,5 года.

• •

  Высокая надёжность эмитента: высокий кредитный рейтинг и системная значимость.

• •

  Квартальный купон обеспечивает комфортный денежный поток для инвестора.

• •

  Крупный объём выпуска и широкая известность эмитента позволяют ожидать хорошей ликвидности на вторичных торгах Мосбиржи.

• •

  Доступен неквалифицированным инвесторам.

(*) При ставке купона 13,9%. По итогам сбора заявок ставка купона может измениться.

Как купить облигации Альфа-Банк 002Р-26

Чтобы купить облигации из нового выпуска, необходимо подать заявку в приложении «Альфа-Инвестиции».

Это можно сделать в разделе Рынки — Размещения — «Альфа-Банк Облигации».

Альфа-Инвестиции