Всю неделю участники рынка ожидали решения ЦБ РФ по ключевой ставке, что оказывало давление на фондовый рынок, поскольку часть экспертов прогнозировало повышение ключевой стваки до 17-18%. Тем не менее сохранение ключевой ставки на уровне 16% позитивно повлияло на настроения инвесторов в пятницу.

Индекс МосБиржи за неделю прибавил 0,4%, но по-прежнему продолжает торговаться у локальных минимумов — 3 232 пункта. Несмотря на сохранение ключевой ставки на уровне 16%, риторика ЦБ остаётся жёсткой, что будет мешать дальнейшему подъёму рынка акций.

Индекс ОФЗ (RGBI) за неделю вырос на 1,3% до 109 пунктов, прервав волну предыдущих распродаж. Решение ЦБ на заседании 7 июня не повышать ключевую ставку поддержало настроения на рынке облигаций. Однако с апрельского заседания доходности гособлигаций на сроке 1–3 года повысились на 100–180 базисных пунктов.

Рубль за неделю подорожал к доллару США на 1,3% до 89 руб., к юаню — на 1,5% до 12,28 руб. Поддержку российской валюте оказывают высокие рублёвые ставки, обязательная продажа валютной выручки со стороны экспортёров, а также повышенные объёмы валютных интервенций со стороны ЦБ РФ. С 7 июня по 4 июля чистые продажи валюты Банком России будут увеличены до 8,1 млрд руб. против 6,3 млрд руб. в мае.

Цена нефти марки Brent за неделю упала на 2% до $79,5 за баррель. Негативом для нефтяного рынка послужило решение стран ОПЕК+ с IV квартала 2024 года постепенно восстанавливать объёмы добычи в рамках дополнительных сокращений. Тем не менее сама сделка ОПЕК+ продлена до конца 2025 года. По мнению вице-премьера РФ Александра Новака, к концу текущего года цены на нефть марки Brent будут находиться в пределах $80–85 за баррель.

Главные события недели

Банк России оставил ключевую ставку на уровне 16%. При этом ряд экспертов ждали повышения ставки до 17–18%. Согласно комментариям ЦБ РФ, текущие темпы прироста цен перестали снижаться и остаются вблизи значений I квартала 2024 года. Регулятор допустил возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании и отметил, что для возвращения инфляции к цели 4% потребуется более продолжительный период поддержания высоких ставок, чем прогнозировалось ранее.

Недельная инфляция с 28 мая по 3 июня вновь ускорилась. Согласно последним данным Росстата, за прошлую неделю рост инфляции составил 0,17% против 0,10% неделей ранее. В годовом выражении инфляция осталась на уровне 27 мая и составила 8,15%. С начала года цены выросли на 3,13%.

Высокие процентные ставки оказывают давление как на всю экономику, так и на фондовый рынок в целом. Однако есть ряд компаний, которым в период высоких ставок приходится особенно тяжело. Подробнее в нашем материале.

В мае число частных инвесторов на Мосбирже увеличилось на 400 тыс. до 31,9 млн человек. Доля физлиц в объёме торгов акциями осталась на уровне 76%, в облигациях выросла с 31,4% до 34%. Суммарный объём вложений частных инвесторов на фондовом рынке в мае стал максимальным в 2024 году — 116,3 млрд руб. (94,7 млрд руб. в апреле).

Самыми популярными ценными бумагами «Народного портфеля» в мае стали: Сбербанк (ао, ап), ЛУКОЙЛ, Газпром, Яндекс, Сургутнефтегаз (ап), Роснефть, Норникель, Северсталь, Магнит. Какие изменения произошли в народном портфеле за май, рассказали здесь.

С 7 июня по 5 июля Минфин в рамках бюджетного правила намерен ежедневно покупать валюту на сумму 3,7 млрд руб. С учётом самостоятельных операций Центробанка объём ежедневной продажи валюты в июне вырастет на 30% — с 6,3 до 8,1 млрд руб. Это окажет поддержку курсу рубля, российская валюта может вырасти.

Корпоративные новости

Акционеры Мосбиржи утвердили выплату дивидендов за 2023 год. Выплата составит 17,35 руб. на акцию. Дивидендная доходность — 7%. Последний день для покупки акций, чтобы получить дивиденды — 13 июня 2024 года.

Акции Магнит за неделю потеряли 13,3% после новостей о сокращении дивидендных выплат. Совет директоров Магнита рекомендовал выплатить дивиденды в размере 412,13 руб. на акцию, что оказалось почти в два раза ниже ожиданий аналитиков Альфа-Банка. Дивидендная доходность — 6,1%. Последний день для покупки акций для получения дивидендов — 12 июля 2024 года.

Во вторник, 4 июня, стартовали торги акциями IVA Technologies. По результатам IPO цена одной акции составила 300 руб., что соответствует верхней границе ценового диапазона. Рыночная капитализация компании составила 30 млрд руб. на старте торгов. Доля акций в свободном обращении (free-float) — 11% от акционерного капитала. К концу текущей недели акции IVA Technologies показали нейтральную динамику к цене размещения.

В начале недели менеджмент OZON провёл встречу с инвесторами в рамках форума для предпринимателей COM.E ON. Согласно заявлениям представителей компании, прогноз динамики GMV в текущем году не изменился: ожидается рост приблизительно на 70% год к году. В финтехе кредитный портфель в перспективе может достичь 10-15% торгового оборота (GMV) компании. Относительно редомициляции менеджмент пока не даёт конкретных сроков, решение остаётся за акционерами.

В четверг, 6 июня, стартовали торги акциями Элемент на Мосбирже. Ранее компания провела IPO на СПБ Бирже, где её акции начали торговаться с 30 мая. По итогам двух торговых сессий на Мосбирже акции Элемент потеряли 3,1%.

В ходе ПМЭФ глава Сбербанка Герман Греф прокомментировал возможное влияние роста налогов на дивиденды банка. По его словам, сама ставка налога на прибыль, которую предлагается повысить с 20 до 25% в 2025 году, мало о чём говорит, и нужно учитывать вычеты, которые должны распространяться и на финансовые организации. Тем не менее глава Сбербанка заявил, что менеджмент будет стараться сохранить уровень выплат дивидендов в размере 50% чистой прибыли.

Совкомфлот ожидает снижения выручки в 2024 году, сообщил генеральный директор Игорь Тонковидов в кулуарах Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ). Глава Совкомфлота добавил, что дивидендная политика компании определена. Компания может выплатить промежуточные дивиденды, как это было в прошлом году.

7 июня акции ММК торгуются последний день перед закрытием реестра акционеров для получения дивидендов за 2023 год. Что ждать от акций ММК после дивидендной отсечки, рассказали в нашем материале.

Альфа-Инвестиции