Знаете ли вы, какие акции любят инвесторы больше всего? В первую очередь это крупные и стабильные компании с дивидендами — но на них история не заканчивается. Продолжаем искать акции —фавориты инвесторов из разных секторов и соберем из них портфель.

Кого предпочитают инвесторы

Наше исследование построено на статистических данных. Выделили 4 параметра для отбора кандидатов.

• Динамика. Отбираем самые выросшие бумаги за последние 12 месяцев, которые уже доказали свою силу, и, вероятно, смогут сохранить темпы роста. Сравниваем с Индексом МосБиржи.

• Суммарный оборот при любой погоде. Обороты — как никогда актуальный показатель, потому что сейчас главная сила на рынке — частные инвесторы. Нам нужны компании, чей оборот в дни роста превышает объемы в дни падения. Так мы увидим, что рост происходит не просто на общерыночном позитиве, а на силе тренда и доверии инвесторов, которых не пугает возможная коррекция.

• Соотношение дней роста к просадкам. Это тоже соотношение оборотов в дни роста и просадок. Но дни роста идут в статистику если динамика была больше 1%, а дни падения с динамикой более -1%.

• Восстановление. Последний год прошёл достаточно спокойно по сравнению с 2022 годом. Серьезных просадок рынка не наблюдалось, однако было 3 заметные коррекции — их мы и рассмотрим. Нам нужно понять, какие акции выглядели лучше либо быстрее восстанавливались после падения.

Для статистики мы берём все компоненты Индекса МосБиржи широкого рынка и убираем из них 2 без сектора — итого 98 бумаг для статистики. Биржа выделяет 10 секторов, а мы дополнительно вынесли из потребительского сектора представителей медицинской сферы, — поэтому получили 11 секторов. В каждом из них мы рассматриваем до 2 акций-лидеров.

Рейтинг составляется на основе подсчёта баллов: по 1 баллу за каждый параметр. Иногда присваиваются дополнительные 0,5 балла за исключительные достижения.

Как это работает

Подобный анализ мы проводим не в первый раз. Последний портфель собирали в середине января 2024 года. Доходность найденных 33 лидеров с 18 января по 8 мая составила 20,9% против 8,0% у Индекса МосБиржи. За это время портфель всегда оставался стабильным.

Сами расчёты велись с 1 января 2023 года. Через год накопленная доходность портфеля акций составила бы 97,9% против 59,3% по индексу.

Новый портфель акций, которые выбирает рынок

В новом наблюдении мы сократили количество акций в портфеле: в каждом секторе не более 2 лидеров и лишь в исключительных случаях 3. Такой случай как раз выпал на ИТ-сектор, поэтому в портфель попало 23 из 98 участников.

Наблюдение проводилось за последние 12 месяцев, то есть с мая 2023 года. Накопленная доходность нового портфеля к 8 мая 2024 года составила 88% против 33% по Индексу МосБиржи.

Это прошлая доходность на основе статистики, и она не гарантирует доходности в будущем. Однако, как и в прошлых наблюдениях, мы можем сделать вывод, что предложенный способ поиска бумаг достаточно успешен, а акции в его составе, как минимум, могут быть стабильными на короткой и средней дистанции.

Мы проверим эффективность нового портфеля летом, а доходность будем считать от 13 мая 2024 года.

Павел Гаврилов, инвестиционный аналитик Альфа-Инвестиции