Голубые фишки. Топ-3 фаворита и аутсайдера на июнь
Отбираем кандидатов на покупку и на продажу.
Российский рынок пробует подняться после падения более чем на 10%. Ни одна голубая фишка не избежала коррекции. Подберём потенциальных фаворитов и аутсайдеров на ближайший месяц.
Выбираем из самых ликвидных бумаг (примерно топ-30 Мосбиржи), которые ранее входили или входят прямо сейчас в Индекс голубых фишек. Из них выбираем топ-3 наиболее и наименее интересных.
Алгоритм выбора прежний: потенциальные фавориты июня должны за предыдущий месяц (в мае) показать себя лучше рынка (упасть не так сильно, как Индекс МосБиржи), быть недооценёнными и иметь позитивные оценки от аналитиков.
Динамика «Лучше рынка» — это просадка не более 7% за месяц, «недооценённость» смотрим по мультипликатору EV/EBITDA (он должен быть не выше, чем у конкурентов), оценки аналитиков — из консенсуса Интерфакса.
В сумме из топ-30 крупнейших по обороту фишек Московской биржи лучше индекса за последние 30 дней показала себя почти половина. Преимущественно те, что избежали перегрева во время весеннего ралли.
Сбербанк
Наиболее очевидный выбор: рост прибыли 4-й квартал подряд, плюс устойчивая динамика акций, за месяц они выросли почти на 3%. При сценарии слабого рынка Сбербанк может и дальше обгонять индексы.
За время коррекции так и не подешевел, поэтому мультипликаторы остаются на уровне сектора или чуть выше (P/B = 1,1 против среднего 1). Сбербанк — в топе рекомендаций (7 из 7 говорят «Покупать»). Таргет на год — 365 руб. (+15%).
Роснефть
За месяц отошла вниз всего на 3%, став лидером отрасли по динамике. Это связано с ожиданием летнего (финального) дивиденда. В июле компания заплатит более 5%, плюс итоги I квартала оказались намного выше ожиданий.
По мультипликаторам Роснефть торгуется умеренно дёшево: EV/EBITDA ниже 2 против средней по отрасли 5,3. Большинство профильных аналитиков (5 из 6) — за покупку этой бумаги. Средний таргет на год — 701 руб. (+24%).
ТКС Холдинг
Эта фишка умеет сильно проседать на общей распродаже, но в этот раз держится чуть лучше рынка: в целом за месяц около 6% падения. Отчасти помогает то, что эти акции долгое время отставали от остального рынка.
В сравнении с другими банками ТКС не дешёвый (P/B более 2 против средних 1). Но как финтех смотрится недорого: P/E ниже 7. Средняя оценка аналитиков — «Покупать», средний таргет — 3650 руб. (+26%).
Теперь выделим тройку потенциальных аутсайдеров. У них всё точно наоборот: по динамике они хуже рынка за месяц, у них нет признаков крупной недооценки, и они в аутсайдерах по оценкам аналитиков.
НЛМК
Самое слабое звено среди голубых фишек. Потери за месяц превысили 20%, из них большая часть пришлась на дивидендный гэп и последовавшую за ним усиленную распродажу акций металлургов. Из-за глубокой коррекции по мультипликаторам НЛМК торгуется сейчас ниже среднего (EV/EBITDA = 2,3), но пока это единственный позитивный фактор. Из отраслевых аналитиков только 3 из 7 рекомендуют покупку.
Газпром
По темпам падения обогнал даже Polymetal. Оба за месяц подешевели почти на 20%. Дивидендные ожидания в мае не оправдались, а других драйверов на горизонте сейчас нет.
Благодаря сильному падению Газпром сейчас относительно недорогой: EV/EBITDA = 4,5. Но есть в отрасли и более дешёвые бумаги. Из 6 аналитиков покупать Газпром сейчас рекомендует только один.
Polymetal
Акции падают в цене уже более 11 месяцев, и минувший май принципиально картину не поменял. Бумага уже по факту не является российской голубой фишкой, компания ведёт деятельность в Казахстане.
Фундаментальных оценок и рекомендаций по Polymetal сейчас нет. До исторических минимумов падать ещё почти 20%. У инвесторов, по сути, два варианта: переходить на торги в Астане или просто избавиться от этих бумаг.
Валерий Емельянов, инвестиционный аналитик
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
Вчера в 17:55
Где сейчас ваши пенсионные накопления
Вчера в 16:40
Компании с долгами продолжают отставать от индекса. Что будет в 2025
Вчера в 13:06
Самые популярные акции у клиентов Альфа-Банка
Читайте также
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией